板塊熱度持續升溫 半導體主題基金“揚眉吐氣”

本文轉自：中國經濟網

沉寂已久的半導體板塊近期高歌猛進。8月以來，隨著半導體板塊持續上行，多隻半導體主題基金的淨值增長明顯。

業內人士表示，過去一年來的半導體板塊估值深度回撥，相比其他高景氣度板塊，整體估值相對較低，且在全球範圍內，智慧化驅動的科技浪潮撲面而來，半導體作為複雜科技產品的核心構建，將迎來需求的持續爆發，相關板塊將出現長期的投資機會。

主題基金反彈“兇猛”

隨著半導體板塊的快速反彈，一批半導體基金也“揚眉吐氣”。主動權益基金方面，從反彈程度上看，魏淳管理的前海開源滬港深新硬體基金反彈最為“兇猛”，8月以來的淨值增幅達到15。09%。二季報顯示，該基金規模為1。5億元，重倉持有北方華創、長川科技、士蘭微、安集科技等半導體龍頭。魏淳表示，該基金已重點配置了半導體領域的股票。

此外，銀華積體電路、長城九熹創新成長、博時半導體主題、東方人工智慧主題等重倉半導體行業的基金8月以來的淨值增幅均超過13%。從基金規模來看，反彈幅度較大的基金大多規模較小。

鄭巍山管理的銀河創新成長、蔡嵩松管理的諾安成長兩隻百億級基金，依然是半導體主題基金中的巨無霸。或許由於規模較大，上述兩隻基金相比其他半導體主題基金而言，8月份以來的表現中規中矩。通聯資料顯示，8月以來，諾安成長的淨值增長率為7。69%，銀河創新成長的淨值增長率為10。37%。

值得注意的是，2021年下半年以來，半導體板塊大幅調整，至今仍然讓不少投資者心有餘悸。在此期間，半導體板塊內部也有部分優質龍頭股獲得了眾多基金的青睞，基金經理“越跌越買”。

以聖邦股份為例，該公司被蔡嵩松的諾安成長、鄭巍山的銀河創新成長、劉格菘的廣發科技先鋒和廣發行業嚴選等多位明星基金經理管理的基金增持。納思達則獲得了陳皓的易方達新經濟、神愛前的平安品質優選和平安策略先鋒、楊瑨的匯添富數字經濟等基金增持。卓勝微被徐荔蓉的國富中國收益、鄭澤鴻的華夏成長先鋒、沈楠的交銀主題優選等基金增持。

行業高景氣度不變

中信保誠基金的基金經理吳振華表示，“後5G”時代，半導體具備5年至10年長週期的投資機會，且板塊估值已達到歷史較低水平。半導體板塊的核心邏輯是行業高景氣度，這一點沒有發生改變。

“受益於光伏、風電、新能源車、物聯網、雲計算、智慧硬體等下游需求拉動，2022年全球半導體市場規模有望快速增長。中國市場增速高於全球，未來5年-10年該行業有望處於高景氣週期。”吳振華稱。

光大保德信基金認為，晶片半導體是具有持續高景氣度的賽道之一。半導體具有長期的核心投資邏輯，在產業升級背景下，更是國家大力推動的科技領域。目前國產半導體企業的全球市佔率還處在相對低位，有較大的想象空間。短期來看，雖然市場擔憂海外需求萎縮可能會拖累行業需求，但智慧汽車、智慧機器人、智慧家電等新產品對半導體的需求正在快速上升，或將填補消費電子領域對半導體的部分需求空間。經歷近一年的調整，當前半導體行業整體估值相對合理。