“5萬買入有望賺1.5萬，10萬買入有望賺3萬……”忽悠投資者卻“甩鍋”實習生，這家機構被重罰

“5萬買入有望賺1。5萬，10萬買入有望賺3萬，20萬……30萬……”

“近期每一次團隊重磅佈局的跨月專案，全部取得100%的勝率，平均漲幅39%+！”

“9月譚老師團隊再次鎖定的這隻跨月黑馬，目標（12%-32%）”……

當這些極具煽動性的營銷宣傳話術，日復一日地充斥在那些尚不具備獨立判斷能力的中小投資者耳邊時，上當受騙或許只是時間問題。

上海證監局9月8日披露的一起違法案件顯示，黑龍江省容維證券資料程式化有限公司上海分公司（簡稱“容維上海”）在營銷過程中存在明顯的誤導性宣傳。細看這些營銷話術，該公司在開展業務的過程中，頗具“忽悠式薦股”的特徵。

不僅如此，該公司還狡辯相關違法行為系實習生、見習生個人行為，同時以“案涉行為發生時間距今較久，公司業務目前已經十分規範，近年公司虧損嚴重”等為由試圖免於或者減輕處罰。面對該公司的數條申辯，上海證監局經複核後一一予以駁斥，決定對其責令改正，並處以110萬元罰款。

營銷違規被重罰110萬元

誤導投資者的薦股模式不僅潛伏在各大灰色利益鏈之中，同時也潛行在看似專業正規的機構群體。

上海證監局9月8日出具的行政處罰決定書顯示，上海證監局對容維上海違反證券法律法規行為進行了立案調查、審理，並依法向當事人告知了作出行政處罰的事實、理由、依據以及當事人依法享有的權利。應當事人的申請，上海證監局於2022年8月16日舉行聽證會，聽取了當事人及其代理人的陳述和申辯意見。本案現已調查、審理終結。

經查明，在2020年8月至10月期間，容維上海員工在營銷過程中，向投資者傳送上述誇張宣傳等相關內容的微信。相關營銷行為使用工作手機、工作微信，模式高度統一，組織特徵明顯，相關資訊內容具有明顯誤導性，容維上海在證券交易活動中作出資訊誤導。

上海證監局表示，上述事實，有容維上海提交的現場檢查事實確認書、整改工作報告、有關人員微信聊天記錄、有關人員詢問筆錄等證據證明，足以認定。同時，上海證監局認為，容維上海上述行為構成“在證券交易活動中作出虛假陳述或者資訊誤導”的違法行為。

基於上述違法事實，上海證監局決定對容維上海責令改正，並處以110萬元罰款。

申辯被一一駁斥

記者注意到，對於本次行政處罰，容維上海有多處“不服”，但申辯理由十分牽強。

該公司稱，其一貫高度重視合規經營，先後制定了系列合規制度，在2020年之後，公司員工合規意識增強，公司整體上已經不存在案涉違法事實。

對於該申辯，上海證監局認為，有合規制度檔案不代表公司已盡到合規管控義務，亦不能證明案涉違法事實不存在。

此外，該公司還聲稱，涉案期間，周某慶、車某勇為公司實習生，程某蓮、邢某豐為公司見習生，均不是公司的正式員工，且公司發現違規行為後及時予以糾正，對四人作出了辭退處理。四人的違規營銷行為只是企業在開發活動中的預宣傳，四人在公司期間沒有成交任何客戶，沒有造成實際的危害。個別見習生和實習生的違規營銷行為不是公司的組織行為，是個人行為。

對此，上海證監局認為，公司關於案涉行為不屬於公司行為、沒有實際危害的申辯意見不成立。一是在案證據顯示前述四人涉案期間均為公司員工，二是在案證據證明相關員工使用工作手機和工作微信開展營銷，相關營銷話術重複或相似，營銷行為模式高度統一，組織特徵明顯，可以認定公司在證券交易活動中存在資訊誤導，三是公司構成資訊誤導行為不以接收誤導性資訊的相關投資者最終成為公司客戶為必要條件。

值得一提的是，該公司似乎希望以“近年公司虧損嚴重”等理由來減輕處罰。對此，上海證監局表示：“公司目前的運營、盈利情況等不屬於減輕、免除處罰的法定事由。”

“黑歷史”滿滿

早在2018年，容維證券就被證監會當作典型案例進行行政處罰。

圖片來源：證監會

證監會所提及的相關違法事實，可在黑龍江證監局2018年7月13日對該公司所下發的行政處罰決定書中，找到更多細節。

該行政處罰決定書顯示，2017年6月7日，容維證券產品宣傳群中有名為“容維—李珊珊（729256283）”的qq號碼釋出的以下內容：“我們容維有自己的私募團隊，證書編號：p1004477。而我們的執業分析師都是在私募團隊實戰多年，專業和經驗都是極其豐富的。我們容維的執業分析師都可以直接在中國證券業協會官網查詢”。根據李珊珊詢問筆錄，其所傳送的內容都是來自於公司的公開資訊或者其他部門提供的材料。

令人驚訝的是，經黑龍江證監局查明，根據容維證券提供的私募基金管理人情況說明證實，容維公司的私募基金管理人資質已於2016年5月1日被基金業協會登出。

在黑龍江證監局以及上海證監局官網，記者搜尋發現涉及容維證券的行政執法記錄分別有6條和3條。

圖片來源：黑龍江證監局

圖片來源：上海證監局

不僅是上述兩地證監局，容維證券不少分支機構也被相應所在地的證監局頻繁點名，包括天津證監局、陝西證監局、河南證監局等，時間跨度橫跨2018年至2021年。

資深市場人士提醒，近年來有一些持牌機構違反誠信經營的基本原則，擾亂市場秩序，損害投資者權益。此次上海證監局通報對容維上海的處罰決定，為廣大投資者敲響警鐘——投資過程中切記不可貪圖不合理的投資收益，務必要對相關執牌機構多留一個心眼，對機構過往存在的違規行為高度警惕，保持理性投資心態，守住來之不易的投資收穫。

欄目主編：秦紅

文字編輯：房穎

本文作者：中國證券報 喬翔

題圖來源：圖蟲

圖片編輯：蘇唯