坐擁黃金賽道，這隻光伏鏟子股潛力巨大！

本文作者：解析投資創始人劉巖松

大家好，歡迎來到巖松課堂。

今天（8。29）A股早盤集體低開，隨後快速反彈。截至收盤，滬指漲0。14%，深成指跌0。34%，創業板指跌0。37%，滬深全天成交額8458億元，超3000只個股上漲。空氣能熱泵、油氣開採及服務、酒店及餐飲等板塊漲幅居前，CRO概念、雲遊戲、汽車整車等板塊受挫。

總算是硬氣了一回，本來好多人都在擔心老美的暴跌會把A股拖下水的，還好只是虛驚一場。雖然今天收復失地，但也不要盲目樂觀，目前市場依然處於調整階段。從結構看，中小盤股依舊強於大盤股，市場風格輪動還會由景氣強弱和業績變化來決定。

聊完今天市場的整體表現，我們繼續來做低估值好公司的淘寶。

上一期，我們分析了光伏裝置行業中的三個細分行業：矽料矽片、光伏電池元件、逆變器。

這一期，

我們繼續來看看其餘兩個細分行業：光伏輔材和光伏加工裝置，看看能淘到什麼好寶貝。

4、光伏輔材

福斯特：

公司是全球光伏膠膜龍頭。上市前期扣非淨利基本沒有什麼增長，最近三年業績開始放量。2022年一季度，公司實現扣非淨利潤3。15億元，同比下降35。02%。短期關注業績下滑風險。

當前滾動市盈率48。73倍，絕對估值偏高。當前市盈率處於歷史平均的高位區。

股查查評分系統顯示，公司經營活動現金流三年總和為7。61%，表現較差。總評三顆星，暫時不考慮。

福萊特：

公司是光伏玻璃龍頭。上市初期扣非淨利潤增長緩慢，最近三年業績隨光伏行業一起開始放量。

2022年一季度，公司實現扣非淨利潤4。2億元，同比下降49。48%。關注業績下滑是否持續。

目前滾動市盈率50。3倍，絕對估值偏高，當前市盈率處於歷史平均的中高位區。

股查查評分系統顯示，公司風險指標整體良好，無大風險。公司總評三顆半星，估值太高，暫時不考慮。

聯泓新科：

隨著國內外光伏裝機提速，光伏級EVA需求將不斷上升，未來兩年，公司EVA專案有望貢獻業績增長。最近五年，公司扣非淨利潤快速增長。2022年一季度實現扣非淨利潤3。69億元，同比下降24。74%。

目前滾動市盈率69。2倍，絕對估值偏高，當前市盈率處於歷史平均的高位區。

股查查評分系統顯示，公司風險指標整體良好，無大風險。公司總評兩顆半星，估值太高，暫時不考慮。

海優新材：

上市初期公司扣非淨利潤增速緩慢，最近兩年業績開始放量。

目前滾動市盈率82。53倍，絕對估值偏高，當前市盈率處於歷史平均的中高位區。

股查查評分系統顯示，公司經營活動現金流較差。

總評兩顆半星，估值偏高，暫時不考慮。

帝科股份：

光伏 HJT 銀漿龍頭，佈局 MLCC 電子級漿料打造第二成長曲線。上市以來扣非淨利潤呈現持續增長態勢。

目前滾動市盈率105倍，絕對估值很高，當前市盈率處於歷史平均的高位區。

股查查評分系統顯示，公司最近一年有高管大股東減持。

總評兩顆星，暫時不考慮。

中信博：

全球跟蹤支架龍頭。公司2021年、2022年一季度扣非淨利潤為-3670。20萬、-1161。68萬，同比分別下降114。57%、194。51%。

進入四季度，國內外大型地面電站開工專案數量環比顯著提升，部分割槽域海運價格緩解，疊加鋼材價格頂部下滑，行業進入底部反轉階段，以及疊加明年風光大基地和國內外專案延期需求，公司有望迎來新一輪高增長。

當前市盈率處於歷史平均的高位區。

股查查評分系統顯示，公司風險指標整體良好，無大風險。

總評兩顆半星，暫時不考慮。

拓日新能：

從扣非淨利潤來看，公司上市以來基本沒有太大的增長，增長率非常不穩定。

目前滾動市盈率67。46倍，絕對估值偏高，當前市盈率處於歷史平均的中低位區。

股查查評分系統顯示，公司風險指標整體良好，無大風險。

總評兩顆半星，暫時不考慮。

金博股份：

公司是碳碳熱場龍頭，新材料平臺型企業。上市以來，公司扣非淨利潤呈現持續增長態勢，成長性十分優秀。

目前滾動市盈率51。47倍，絕對估值偏高，當前市盈率處於歷史平均的低位區。

股查查評分系統顯示，公司風險指標整體良好，無大風險。

總評三顆半星，可以考慮。

明冠新材：

公司深耕新型複合膜材料，主營太陽能電池背板業務。自上市以來，公司扣非淨利潤增長呈臺階式，大幅增長後，橫盤兩三年。

目前滾動市盈率74。12倍，絕對估值很高，當前市盈率處於歷史平均的高位區。

從股查查系統可以看到，公司經營活動現金流三年總和為10。63%，表現較差。

總評兩顆半星，暫時不考慮。

宇邦新材：

自上市以來，扣非淨利潤總體是負增長，成長性很差。

目前滾動市盈率107。31倍，絕對估值非常高，當前市盈率處於歷史平均的高位區。

股查查評分系統顯示，公司經營活動現金流三年總和為-5。75%，表現很差。

總評兩顆星，估值太高，暫時不考慮。

5、光伏加工裝置

上機數控：

上市前期，公司扣非淨利潤增長緩慢，最近兩年業績開始大爆發。2020年、2021年扣非淨利潤為5。12億、14。34億，同比增長-230。88%、179。92%。

目前滾動市盈率33。79倍，絕對估值一般，當前市盈率處於歷史中高位區。

股查查評分系統顯示，公司風險指標整體良好，無大風險。

總評三顆星，暫時不考慮。

晶盛機電：

公司是國內長晶裝置龍頭，最近十年的收入和扣非利潤規模呈現快速增長態勢。

其中，2022年一季度實現扣非淨利潤4。32億，同比增長78。35%。

目前滾動市盈率58。59倍，絕對估值偏高，當前市盈率處於歷史平均的中低位區。

股查查評分系統顯示，公司風險指標整體良好，無大風險。總評四顆半星，估值太高，暫時不考慮。

捷佳偉創：

自上市以來，公司的收入和扣非利潤規模呈現快速增長態勢，其中 2022年一季度實現扣非淨利潤4。68億，同比增長10。14%。

目前滾動市盈率74。13倍，絕對估值偏高，當前市盈率處於歷史平均的高位區。

股查查評分系統顯示，公司最近一年有高管大股東減持。

總評三顆星，估值太高，暫時不考慮。

京山輕機：

自上市以來，公司扣非利潤在虧損和盈利之間來回徘徊，非常不穩定。

目前滾動市盈率73。97倍，絕對估值偏高，當前市盈率處於歷史平均的高位區。

股查查評分系統顯示，公司最近一年有高管大股東減持。總評一顆星，暫時不考慮。

邁為股份：

自上市以來，公司的收入和扣非利潤規模呈現快速增長態勢，其中 2022年一季度實現扣非淨利潤1。72億，同比增長42。67%。

目前滾動市盈率129。31倍，絕對估值很高，當前市盈率處於歷史平均的高位區。

股查查評分系統顯示，公司風險指標整體良好，無大風險。

總評三顆星，估值太高，暫時不考慮。

奧特維：

公司上市前期扣非淨利潤增長較慢，最近兩年業績開始放量。其中，2021年實現扣非淨利潤3。25億，同比增長138。26%。

目前滾動市盈率71。29倍，絕對估值很高，當前市盈率處於歷史平均的中高位區。

股查查評分系統顯示，公司風險指標整體良好，無大風險。

總評三顆半星，估值太高，暫時不考慮。

金辰股份：

自上市以來，公司的收入和扣非利潤規模增長很不穩定，沒有長期持續的成長性。

目前滾動市盈率272。81倍，絕對估值非常高，當前市盈率處於歷史平均的高位區。

股查查評分系統顯示，公司經營活動現金流三年總和為-41。48%。

總評一顆半星，估值太高，暫時不考慮。

高測股份：

公司為國內光伏切割裝置龍頭，向“泛半導體切割裝置+切割材料+切割代工服務”領域延伸，多輪驅動開啟業績成長空間。

2021年一季度實現扣非淨利潤1。73億，同比增長302。87%。

目前滾動市盈率95。13倍，絕對估值很高，當前市盈率處於歷史平均的高位區。

股查查評分系統顯示，公司經營活動現金流三年總和為12。29%，表現較差。

總評兩顆半星，估值太高，暫時不考慮。

帝爾鐳射：

自上市以來，公司的收入和扣非利潤規模呈現快速增長態勢，其中 2022年一季度實現扣非淨利潤8874。06萬，同比增長24。18%。

目前滾動市盈率105。31倍，絕對估值很高，當前市盈率處於歷史平均的高位區。

股查查評分系統顯示，公司最近一年有高管大股東減持。

總評兩顆半星，估值太高，暫時不考慮。

在光伏產業鏈上中游產業，我國處於全球領先位置，中國製造全球安裝。

從遠期看，雙炭目標已經立在全球面前。

從近期看，基本是每天都利好政策出臺。

這個集齊了先進技術和政策的行業，未來的空間是星辰大海。

光伏裝置行業的股票大部分是世界龍頭，我分上下兩期，把所有的股票都給梳理了一遍。最近三個月漲得最猛的就是這個行業，但是目之所及，卻無從下手，為什麼呢？

我們可以從我獨創的巖松投資心法為大家分析，當然，這裡說的角度是價值長線，短線各位隨意。

根據心法，完整的選股邏輯分三步：

先看風險指標，確認風險指標沒問題；再看業績，挑選業績表現好的公司；最後看估值。

風險沒問題、業績較好、估值較低，同時滿足這些條件的公司就是可以投資的股票。

所以好公司不一定就值得投資，必須滿足

“好公司+低估值”

這個標準的投資才是好投資。

市場上經常有很多好公司的股價被市場炒得很高，像這樣的股票我們依然不應該去投資。

心法解釋的很通透，光伏裝置這個行業可以說百分之九十的股票哪哪都好，目前唯一的缺點就是被市場炒得太高，估值太高。

雖然這兩個細分行業目前估值已經很高，不過其中有一家企業還是值得考慮的。

金博股份

是碳/碳複合材料龍頭，在單晶拉制爐熱場系統佔據了30%-40%的市場份額。公司碳基材料的應用領域不斷拓寬，進化成新材料平臺型企業，未來可期。

2022年-2024年預計淨利潤分別為6。60億、8。91億、11。59億，預計增速為31。7%、35%、30%，當前股價對應的PE分別為47。3倍、39。48倍、26。9倍，可以考慮。