飛沃科技利潤下滑幅度挑戰稽核紅線 提前3年與未成立供應商合作

週五，湖南飛沃新能源科技股份有限公司（簡稱：飛沃科技或者發行人）將迎來上會，我們研究後，發現這家公司存在不少問題，比如，沒有成立的供應商即開始展開合作，最近一年業績下滑超過

60%，更是挑戰監管稽核紅線，能否過會，也存在很大的不確定性。

資料顯示，發行人是一家專業從事高強度緊韌體研發、製造及為客戶提供整體緊固系統解決方案的國家高新技術企業，產品目前主要應用於風電領域，同時公司積極研發應用於工程機械、軌道交通、船舶、航空、汽車、石油等領域的產品。

我們注意到，在股東背景方面。發行人的股東湘江啟賦於

2019年4月受讓宇皓投資持有發行人的165。31萬股股份，每股轉讓價格為9。06元，低於同期第三方投資者入股發行人的價格。

常德福沃、常德沅沃為發行人員工持股平臺，分別持有發行人

10。50%、7。31%、3。65%的股份；其中，常德福沃、常德沅沃的股東除了發行人的員工外，存在多名財務投資者，部分財務投資者入股時間為2020年度，而且入股價格明顯低於同期公允價值。

發行人共有

12名非自然人股東，其中湖南文旅、沅澧投資、湖南知產等10名股東均為財務投資者，發行人未具體說明其入股價格的依據及合理性。

請發行人補充披露宇皓投資向湘江啟賦轉讓股份的原因及背景，湘江啟賦入股價格較低的合理性。

補充披露常德福沃、常德沅沃股東中財務投資者的基本情況，相關財務投資者及其實際控制人（如有）與發行人及其控股股東、實際控制人、董監高、關鍵崗位人員、主要客戶、供應商、本次發行上市中介機構及其簽字人員之間是否存在業務、資金往來或其他利益安排，入股發行人的背景和原因，入股價格低於公允價值的原因及合理性，未做股份支付處理是否符合《企業會計準則》的規定，是否存在代持行為或其他利益安排。

關於合規性方面。新堡商貿

2015年註冊成立，2012年即與發行人開始合作，發行透過供應商新堡商貿進行轉貸；前次稽核問詢回覆尚未回覆發行人申報時審計截止日後是否存在新增內控不合規的情形。

請發行人補充披露新堡商貿

2015年註冊成立，2012年即與發行人開始合作的原因及合理性、交易的真實性，報告期各期新堡商貿的主要財務資料和盈利情況，發行人向新堡商貿採購佔同類產品銷售金額的比例，發行人和新堡商貿其他客戶同類產品的採購價格的差異及原因，採購定價是否公允。

發行人申報時審計截止日後是否存在新增內控不合規的情形，是否符合《深圳證券交易所創業板股票首次公開發行上市稽核問答》的相關規定。

財事君點評，一家沒有成立的企業，發行人竟然提前

3年進行合作，不知道發行人是如何籤合同的，保薦機構民生證券是如何核查的？

值得注意的是，

2021年，發行人業績大幅下滑，發行人2021年全年扣非後歸母淨利潤6，329。77萬元，同比下降61。84%。經營業績下滑主要是受風電行業退補影響，下游行業需求下降導致產品單價大幅下降，同時受主要原材料鋼材價格大幅上漲影響毛利率大幅下降。發行人已對2022年業績進行盈利預測。

請發行人說明目前已中標

/確認的合同金額具體客戶分佈情況，並結合發行人截至目前的經營情況、相關合同的平均執行週期等因素說明相關合同收入確認週期，發行人對2022年的盈利預測是否具備可實現性，是否存在業績繼續下滑的風險，發行人業務經營是否面臨重大不確定性，相關資訊披露是否準確，在“重大事項”部分充分提示風險。

請保薦人、申報會計師審慎發表明確意見，並說明對發行人目前在手訂單、已中標

/確認待執行合同的核驗情況，以及發行人對2022年的盈利預測是否具有可實現性。

財事君注，最近一年利潤下滑超過

60%，這是明顯挑戰監管稽核紅線，從目前來看，需要透過稽核，恐怕有一定的難度，讓我們拭目以待吧。