想進券商拿N個月的年終獎？先來看看這篇……

VOYAGE曾經為大家詳細介紹了投行及其不同部門。

不過大家可能知道，投行在國內所對應的板塊就是我們常說的“券商”。關於“券商”，大家可能聽說過瘋狂的年終獎，但究竟“券商”有哪些機會呢？又有哪些機會是最適合我的？在開始準備你的券商求職之前，我們先來系統性地瞭解一下。

看完整篇文章，你會對券商有個全新的認識，或許還會找到適合你的部門和崗位。

總的來說，券商的核心業務，也就是真正驅動收入喝利潤的業務有四個。這四個業務各有千秋，也都可以帶來不菲的收入。但是，他們的工作內容完全不同，需要的人才也完全不同。讓我們一一道來。。。

01

投行業務：最“熱”的業務

大家平時聽過的IPO、增發、發債、併購都是這個部門的工作。大體的工作內容以及流程和外資券商的IBP部門差不多，但和國外投行擅長“講故事”不同的是，在國內的券商投行部則更需要摸清楚政策和規則。以IPO為例，外資投行強項在於從商業上包裝一個上市公司，而國內券商會更多地思考從如何透過上市審查的角度去完成專案。

由於業務性質的不同，券商投行部門可以分為股權業務和債券業務

。這兩塊業務的側重點、發展方向有所不同，所以想要進入券商投行部門的同學可以提前想好，是更想要做債還是做股，然後再具體去做相關準備。

股權業務

股權融資

股權業務

股權業務最傳統的業務是股權融資，也就是經常被提到的IPO（Initial Public Offerings），券商投行部門會幫助一家企業或公司 （股份有限公司）第一次將它的股份向公眾出售。

公司上市之後想要融資有多種方法，包括IPO、上市公司發債、配股等，但其中最便捷的手段是做定增。定增對上市公司的要求比較少，包括盈利、利潤分配、融資規模、發行頻率的要求都是不限制的，但是如果做配股和公開增發或者是發行債券，那麼對財務狀況是有非常嚴格的指標要求。

此外股權業務還涉及併購重組業務。比如有家上市公司想透過併購把公司做大，券商就可以透過自己的資源幫助這些上市公司尋找符合它要求的併購物件併為企業提供一系列操作的服務，這個時候券商通常被稱為買方財務顧問。

那也有一些小公司的老闆可能覺得現在經濟不好行業也不好混了，所以想把公司賣了，那券商就可以透過自己的資源幫助這些企業去找有意向併購它的公司或者基金併為企業提供一系列操作的服務，這個時候券商通常被稱為賣方財務顧問。

股權業務指拿到公司股份，透過股份形式給公司募資，使其開展相應的業務。

發行債券

除股權業務外，券商投行業務還涉及債券業務。其實債券市場的體量是遠遠大於股票市場的，但是因為操作難度較低，所以這一塊收入在投行業務收入比例中佔比較低。

債券業務

。債券的種類比較多，券商主要承銷的債券種類一般為公司債、企業債及金融債等。債券商為上市公司發行信用債，透過上市公司的信用背書，向證監會申請發行債券。

此外還有為企業進行ABS融資。ABS融資模式是以專案所屬的資產為支撐的證券化融資方式，即以專案所擁有的資產為基礎，以專案資產可以帶來的預期收益為保證，透過在資本市場發行債券來募集資金的一種專案融資方式。

02

經紀業務：曾經的支柱業務

說完最為火熱的投資銀行業務，我們來說說券商最為傳統的業務——經紀業務。

證券經紀業務是指證券公司透過其設立的證券營業部，接受客戶委託，按照客戶要求，代理客戶買賣證券的業務。

債券業務

為什麼股票買賣需要代理商呢？由於在證券交易所內交易的證券種類繁多，數額巨大，而交易廳內席位有限，一般投資者不能直接進入證券交易所進行交易，故此只能透過特許的證券經紀商作中介來促成交易的完成。而券商就在這個過程中收取佣金、賺取收入。

這塊業務是證券公司較為穩定的業務來源。在大約5-10年前，經紀業務可以說是證券公司的支柱性業務，帶來了大部分的收入來源，有些全牌照的公司達到收入60%以上，一些小公司甚至達到收入的 90%以上。

但隨著近些年來競爭愈發激烈，買賣股票手續費逐年的降低，從早期的千分之七八，逐漸降到千分之一二，甚至到現只有的萬分之二。隨著佣金收入佔比持續下降，傳統經紀業務盈利空間不斷收窄。

03

自營業務：最穩定也最掙錢

一方面，是客觀上佣金降低導致券商經紀業務收入不斷下滑；另一方面，不少券商也在主動降低對經紀業務的依賴度，不斷髮展投行、資管、自營等業務。其中，自營業務逐漸取代了經紀業務，成為了不少券商最大的收入來源。

自營很容易理解，就是拿著證券公司自有資金進行證券買賣。

就券商的債務融資業務而言，券商的主要任務是負責各類債券的發行事務並且銷售出去，從中收取佣金

。自營業務也可以分為幾塊：自營股權、自營債券和其他。

自營股權簡單來說就是用券商自己的錢去買賣A股，比如上市公司會披露前十股東，其中就會有某某證券公司，這就是證券公司下自營業務的一個持股。除了買賣上市公司的股票，還可以去投資一些非上市公司，通常券商投行部門在完成IPO專案時或者只是在看專案的時候，也會把一些情況反饋給券商自營部，來決定是否進行自營投資。

除了股權自營，很多公司都有債券自營業務，或稱債券業務部門，或稱固定收益部，交易物件以上交所公開發行的債券為主。

此外，還有一些其他方面的投資，比如說一些公司會有FICC部門，會做一些衍生品、期貨之類新興業務的投資。

04

資產管理：打通多方渠道前景廣闊

資產管理業務的內容和自營業務類似，不過自營是用公司自由資金來投資，資產管理業務是用社會募資的資金來投資。

簡單來說，經紀業務就是代理股票買賣。

。從這個角度來說，和目前公募基金是一致的。而且在這個過程中，證券公司也好，基金公司也好，是管理人。管理人的破產與否和計劃的破產沒有關係，也就是說實現了破產隔離。

從未來幾年來看，資產管理的前景非常廣闊。因為從目前來看，資產管理是證券公司內部橫跨融資、投資的一塊業務，可以做交易、可以做通道，可以做分級，買方賣方都可以兼顧。

以上就是券商四大業務的相關介紹，大家可以根據自己的興趣和背景進行選擇。想更加全面地瞭解券商的業務以及求職路徑選擇？我們還為大家準備了一份空中課程！歡迎留言區