您現在的位置是:首頁 > 人文
晨星評獎寥若星辰,這隻寶藏基金上榜
寥若星辰是什麼人
國內股票市場的持續調整,不少投資者心態已崩;市場的底糾結在哪裡,抄底每次都抄在山腰上。同時,債市也並不安穩,不少債券基金也出現了“異常”的波動。
投資一類資產,總是希望“牛市漲得多,熊市跌得少”。這也是我們一直希望找到這樣的產品,無論是股基還是債基。
市場調整了,又有不少投資者開始考慮穩健的債基了。那麼,
如何找到一隻“優質”的債基呢?
下面提供一個思路:
上次提到晨星的評獎,由於每次上榜基金寥若星辰,即便是提名獎都很少。那麼,其客觀、權威性還是值得我們參考的。正趕上前兩天晨星公佈2022年度的提名名單,入圍純債基金僅僅有兩隻。其中一隻就是我一直關注的鵬華豐祿,鼎鼎大名,根據銀河證券最新資料,近3、4、5年都是同類第一。
純債基金,這個好理解,就是不投股市,主要投債券的基金。今天我們先聊聊鵬華豐祿,憑藉何本事來入圍名單的。
業績優、回撤小
在完整的5個年度(2017年-2021年)看,漲幅依次為3。68%、7。86%、7。58%、6。04%、5。57%,每年都跑贏了同類平均水平。尤其難能可貴的是,在5個年度20個季度收益均為正。這個記錄在整個債基圈幾乎是鳳毛麟角了。
(資料來源:choice)
今年的債券市場並不是一帆風順的,鵬華豐祿債券今年以來仍有1。01%的收益,遠超同類平均的0。37%。
回撤上,同樣是看這5年每年的最大回撤,依次是-0。11%、-0。40%、-0。54%、-0。69%、-0。18%。這個最大回撤水平,也是遠遠優於同類平均。(資料來源:wind)
再拉近距離回到最近,最近股債雙殺,債市近期也集體回撥,但是橫向對比看,劉濤的控回撤能力也是數一數二,豐祿近1周也就回撤了0。06%,十分優異的控回撤能力,大家也可以自行去對比一下。
(資料來源:wind)
這樣的“收益高、回撤小”產品,正是我們一直找尋的。
當我們深入看這位基金經理是何許人也?劉濤,2013年就加入鵬華基金,進行債券投資研究,現在是基金公司公募債券副總經理。2016年開始管理基金,任職時間超過5年又286天。基金管理總規模為257。74億。
機構認可度高
這隻基金,逛逛討論區基金吧,不少使用者都稱其為“債王”。從歷史的機構佔比看,這隻基金其實開始都是機構持有,這兩年被一些個人投資者所發掘。即便是這樣,截至去年6月底機構佔比還有59。57%,接近6成。看來這隻基金一直被機構投資者所鍾情。
但是,這裡有個bug。這隻基金已經開啟了100元限額購買的時代,這個年頭,好產品會被各路人馬“盯上”。
實際操作上,我們可以轉向劉濤管理的其他基金,其他基金類似策略的純債基金,比如鵬華普利債券。這隻債券基金四季報顯示,債券含量高達95%,不含可轉債和股票。同時這隻基金2020年6月份成立的,只有1億多規模。規模比較合適,最重要的是知道的人還比較少,最重要的是限額200萬,對於普通投資者來說,這個額度足夠了。
鵬華普利債券這隻基金成立1年又270天,我也拉了一下這隻基金與鵬華豐祿的階段收益對比,如下圖:
(資料來源:天天基金)
兩隻基金策略相同,都是主投債券,在各階段收益上基本持平。
震盪的市場,割裂的行情。
我總說不要壓在同一類產品上,注意這裡的同一類說的是“大類”,比如股、債、商品、現金等。理論上,股票和偏股基金是同一大類。同一大類資產就難免有波動的時候,這就需要我們配置各類的資產,來對沖風險。最常見的就是股、債的對沖,同步到基金投資操作上,大概就是不要只買偏股型基金,也要適當配置債券基金。
管理好自己的預期,這個預期不僅僅是預期賺多少錢,更要預期最壞的情況虧多少錢。我們買基金的原則是“適合”,大部分人其實風險承受能力不高,尤其是經歷了最近幾周股市行情的折磨。不能經受大波動,雖然最近有所回撥,但是今年貨幣政策環境目前看來偏寬鬆的基調應該不會轉向,全年來說應該問題也不會太大,等回撥1、2月左右,也許稍微波動小點的債券市場,會是今年一個不錯的選擇。
無論是資產配置,還是對於風險承受能力弱的人群,穩健的純債基金也是必要之選。
推薦文章
- 一樣的泡麵,為什麼桶裝比袋裝貴那麼多?今天可算知道了
那今天小編就要告訴大家肯定不是隻有這一個原因,如果是這樣子的話,那肯定有人覺得非常不划算了,也就不會有那麼多人願意去購買這種桶裝面了,那首先我們就要從他最基本的配置那就是麵餅上面來進行分析了,其實說實話,小編是進行過對比的,就是將兩種型別面...
- 這3種早餐,年後再忙也別吃!營養低、脂肪高,越吃越容易傷身體
所以如果是當早餐的話,為了方便和省錢,也會選擇從家裡拿一些年貨當早餐吃,但是像一些零食類的食物並不適合用來當早餐...
- 迎豐收 備春耕 四川隆昌人勤春來早|新春走基層
豐收澤瀉的喜悅據瞭解,澤瀉具有較高的醫用價值,可以將人體內多餘的水分排出,有利於促進機體的新陳代謝,可以緩解由於慢性腎炎、心功能不全等原因引起的水腫...