中證1000股指期貨及期權正式掛牌上市！主力合約IM2208開盤漲0.44%，報7050點

金融界7月22日訊息 今日，中金所中證1000股指期貨及期權正式掛牌上市。開盤後，中證1000股指期貨主力合約IM2208開盤漲0。44%，報7050點，掛盤基準價為7018。8點。

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根據中金所釋出的通知，中證1000股指期貨首批上市合約為2022年8月合約（IM2208）、2022年9月合約（IM2209）、2022年12月合約（IM2212）和2023年3月合約（IM2303）。

中證1000股指期權首批上市合約月份為 2022年8月（MO2208）、2022年9月（MO2209）、2022 年10月（MO2210）、2022年12月（MO2212）、2023年 3月（MO2303）和2023年6月（MO2306）。

通知明確，中證1000股指期貨各合約限價指令的每次最大下單數量為20手，市價指令的每次最大下單數量為10手。中證1000股指期權各合約限價指令的每次最大下單數量為20手。

交易保證金方面，中證1000股指期貨各合約上市初期的交易保證金標準為15％。對滬深300股指期貨、中證500股指期貨、中證1000股指期貨和上證50股指期貨的跨品種雙向持倉，按照交易保證金單邊較大者收取交易保證金。中證1000股指期權各合約的保證金調整係數為15％，最低保障係數為0。5。同一客戶某一月份中證1000股指期權合約單邊持倉限額為1200手（在不同會員處持倉合併計算）。

交易費用方面，中證1000股指期貨各合約的手續費標準暫定為成交金額的萬分之零點二三，申報費為每筆1元。申報是指買入、賣出及撤銷委託。中證1000股指期貨各合約的平今倉交易手續費標準為成交金額的萬分之三點四五。中證1000股指期貨交割手續費至2022年12月31日止減半收取。中證1000股指期權合約的手續費標準為每手15元，行權（履約）手續費標準為每手2元。交易所暫不收取中證1000股指期權合約的申報費。

中證1000股指期貨合約介紹與投資策略解讀

中證1000成分股以工業、原材料和資訊科技行業為主，與中證500類似，但新能源、電力裝置、TMT、醫藥生物等行業的新興成長性科技企業的佔比更大。

中證1000股指期貨合約乘數為每指數點200元人民幣，合約最小變動價位為0。2指數點，合約月份為當月、下月及隨後兩個季月，最後交易日為合約到期月份的第三個星期五，交割方式為現金交割，另外每日交易時間、交割結算、價格漲跌停板幅度等設計也均與中證500股指期貨類似。中證1000股指期貨合約交易程式碼為IM。

中證1000股指期貨&；期權合約規則徵求意見稿點評——量化對沖再添利器

隨著中證1000期權的上市，期權投資者可以根據當前指數的市場行情構建相應的期權策略組合，尤其是基於一些中小市值的股票池，可以利用中證1000股指期權進行對沖或者指數增強等操作。本報告將會介紹三種常用的期權對沖及指數增強的期權策略（包括備兌策略、保護策略及領口策略），並以上證50ETF期權為例回測其歷史表現。

股指期權可以與標的頭寸相結合，滿足投資者套期保值、風險規避等交易需求。相較於以股指期貨進行對沖，利用期權進行對沖具有以下點：既可以保值避險、又能保留獲利機會；資金佔用低、無保證金追加；方式多樣、策略靈活。

小盤股拐點來了？中證1000股指期貨獲批，市場將迎三大變化，這些產品或爆發增長

梳理歷史來看，歷次股指期貨和期權衍生品推出後，對應的股指ETF基金整體規模會有明顯的增加，不僅基金份額提升明顯，基金數量也會有顯著的增加，增幅在23％-38％之間。由此帶動相關板塊，資金流入加大。

由於以中證1000為代表的小盤股“雙創”和“專精特新”含量都顯著，但是板塊的市場波動率也遠高於其他板塊，由此也讓更多投資策略迎來更大應用空間，中證1000ETF有望成為繼滬深300ETF、中證500ETF等指數產品之後又一重要的寬基品種。

此外，研究機構報告顯示，隨著宏觀流動性寬鬆，信用利差持續走窄，將驅動小盤股相對錶現，而且當前大小盤風格切換處在拐點階段，小盤風格處在向上拐點。此時，推出中證1000股指期貨對沖工具，將一步加大小盤股活躍度，市場活躍度提升又有助於小盤股行情。

中證1000股指期貨及期權首日上市策略瞭解一下？

中證1000指數選取中證800指數樣本以外的規模偏小且流動性好的1000只證券作為指數樣本，與滬深300和中證500等指數形成互補。從指數成分股的行業分佈來看，中證1000指數成分股具有平均市值更小、行業更集中在工業、資訊科技、材料等週期性行業，指數彈性與波動性更強。

與目前已上市的其他權益指數相比，其價格走勢與當前指數的相關性較低，能夠有針對性地為中小市值股票提供風險管理功能。而從期貨及期權交易角度來看，較低的相關性水平，也為期貨及期權的跨品種套利提供了空間與機會。