上市房企再融資：定增股份普遍“頂格” 保交樓成關鍵詞

中新經緯12月7日電 （陳俊明） 綠地控股6日晚間釋出擬籌劃非公開發行股票的提示性公告，房企再融資隊伍又添一員。

11月28日，中國證監會網站披露《證監會新聞發言人就資本市場支援房地產市場平穩健康發展答記者問》，其中提到恢復涉房上市公司併購重組及配套融資；恢復上市房企和涉房上市公司再融資等5項措施。

隨後，上市房企掀起再融資浪潮。

據中新經緯不完全統計，截至7日，綠地控股、福星股份、天地源、冠城大通、金科股份、招商蛇口、格力地產、萬科、陸家嘴、大名城、外高橋、華夏幸福、華髮股份、新湖中寶、世茂股份、凱嘉城等十餘家上市房企披露了再融資相關計劃。

“保交樓、保民生”成關鍵詞

對於募集資金的使用，綠地控股、華髮股份、金科股份、冠城大通、華夏幸福、天地源、新湖中寶、世茂股份均在公告中提到“保交樓、保民生”。

◆具體來看，綠地控股表示，公司擬向不超過35名特定投資者非公開發行股票，募集資金用於公司“保交樓、保民生”相關的房地產專案開發建設，以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金、償還債務等用途。

◆金科股份表示，公司擬向不超過35名特定投資者非公開發行股票，募集資金擬用於公司“保交樓、保民生”相關的房地產專案開發、棚戶區改造或舊城改造專案開發建設，償還部分債務本息、以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金等。

◆世茂股份表示，公司擬向不超過35名特定投資者非公開發行股票，募集資金擬用於公司“保交樓、保民生”相關的房地產專案開發、償還部分公開市場債務本息、以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金等。

◆華夏幸福表示，公司擬向不超過35名特定投資者非公開發行股票，募集資金擬用於與“保交樓、保民生”相關的房地產專案，以及符合上市公司再融資政策要求的補充流動資金、償還債務等。

◆華髮股份則提到，為了籌集專案開發所需資金，貫徹國家關於“保交樓、保民生”的相關政策精神等，公司擬向包括控股股東華髮集團在內的不超過35家特定物件非公開發行不超過63500萬股A股股票。

值得注意的是，據華髮股份披露的定增預案，該公司此次募集資金總額（含發行費用）不超過60億元，其中9億擬投資鄭州華髮峰景花園專案；13。5億元擬投資南京燕子磯 G82 專案；7。5億元擬投資湛江華髮新城市南（北）花園專案；15億元擬投資紹興金融活力城專案；剩餘15億元擬用於補充流動資金。

定增股份普遍“頂格”

據證監會2020年2月14日釋出的《發行監管問答——關於引導規範上市公司融資行為的監管要求（修訂版）》，上市公司申請非公開發行股票的，擬發行的股份數量原則上不得超過本次發行前總股本的30%。

此輪上市房企再融資大潮中，外高橋、世茂股份、綠地控股、福星股份、天地源、冠城大通、金科股份、大名城、嘉凱城等多家公司定增股份數量已達到監管上限。

另外，新湖中寶此次非公開發行擬發行的股票數量不超過本次發行前公司總股本的20%，定增力度相對較低。

值得一提的是，目前已有數家上市房企公告定增預案。

◆定增價格方面，據華髮股份定增預案，發行價格不低於定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的80%，且不低於發行前公司最近一期末經審計的歸屬於母公司普通股股東的每股淨資產。

◆據福星股份定增預案，發行價格為不低於定價基準日前20個交易日公司股票交易均價的80%。

◆據嘉凱城定增預案，發行價格以不低於定價基準日之前20個交易日上市公司股票交易均價的80%為原則。

按照現行規則，定增發行價格不低於基準日前20個交易日均價的80%，即“八折價”為底價。

對於房地產行業，東興證券研報認為，信貸、債券、股權支援政策實現“三箭齊發”，房企融資環境顯著改善，行業紓困與併購整合有望實質性提速。房企融資渠道的開啟，有助於緩解部分房企面臨的流動性風險，改善房企信用風險頻發的問題，對於增強市場對房地產行業的信心有重要作用。而房企流動性的改善與市場信心的提升，也有助於“保交樓”政策的持續推進，降低行業爛尾樓風險。

東吳證券也提到，信貸、債務融資、股權融資政策盡出，保現有主體的政策導向已經清晰明瞭，房企在春節前將面臨較大現金流出壓力，預計資金支援政策將加速落地。同時，預計未來需求端政策也將陸續出臺，以期銷售的逐步回暖。（中新經緯APP）