網際網路沒有最慘，只有更慘

就要進入2021年最後一個交易月了，今年如果你收益為正，絕對跑贏80%以上網友。

今天A股最抗造的竟然是軍工，遠的不說，軍工這半年一波反彈確實猛，漲了47%，之前介紹過，這類標的選擇主動基金，超額收益更大，我自己買了一點，看情況繼續拿著吧。

最不想說，又不得不說的，還是中概。

原本大家都喜歡概以中丐，我之前想了下，過去幾個月雖然一直在跌，也沒那麼慘，最多有個15%的浮虧而已，但今個確實慘。

今個這一跌，網際網路整體有繼續向下破位的風險，本來當下這個階段底已經磨蹭了一段時間，多空雙方拉鋸戰，沒想到今天一波訊息直接把它帶下來了。

趁著下跌加了總資金1%的倉，目前這塊的籌碼已經到了30%，一般我很少買到這麼多，理論上只要不繼續下跌拉開價格空間，大機率我會按兵不動，做好了明後年繼續戰鬥的準備。

無論悲觀還是樂觀，現實情況就是網際網路確實處於下風期，如果不能堅持下去或者認為自己不能堅持下去，趁早斷舍離，否則一旦破位繼續向下，很多人情緒就變了，動作容易變形，平白既耗資金又費時間。

賺錢的部分有很多種，有的喜歡趨勢，有的喜歡抄底，有的選擇逆轉，無論哪種，都要有規律可循，起碼在形勢沒有變化前，自己不能先跪了。

所以，我選擇標的的初衷很清晰，就是博機率。

實話說，網際網路不太可能像以前一樣無邊界、無限制的擴張，這就導致營收和利潤會下滑，或短期內為了避風頭隱藏利潤。

你以為今天網際網路跌這麼狠，純粹是外部原因嗎？恆生互聯和恆生科技跌幅明顯超過中概互聯，美團和網易三季報不及預期，也佔了一定的原因。

實話說，今天這一跌，把我今年基金的盈利全吞進去了，原來還有正收益，不說了，心酸。

我覺得恰逢最後一個月，各位可以抽空對自己的賬戶做下體檢，看合不合理。

一般來說，從價值和成長兩個角度來評估。

比如，行業處於高速成長期，但並未形成穩定的市佔率，這類風險和機遇都很大，押對寶能賺大錢，押錯雖不至於全盤皆輸，但也得元氣大傷，新能源汽車、晶片、光伏既是如此。

比如行業處於穩定增長期，市場已經充分競爭，有固定的格局。是最好的投資標的，既能充分享受增長的紅利，又能降低上面行業競爭出現的風險，白酒、免稅、醫療。

最後一種是穩定甚至走下坡路，市場的增量很小。這種以價值居多，比如金融地產、鋼鐵、煤炭等。

其實，最簡單直接的方式，就是買你熟悉的行業，你接觸多了，代表需求端一直存在，營收和利潤就算下滑，也不至於丟失陣地。

比如熟悉的白酒、白色家電、調味品，只要有超市或便利店的地方，就能看到；醫藥更不用多說；新能源汽車前些年路上比較少，這兩年比例越來越高。

這些生活中的經驗，交叉驗證資本市場資金的流入傾向，就知道當下的方向是什麼了。

只不過，估值太高到底是好是壞，最終還得你買單，市場給你成績。

【風險提示】以上觀點僅代表個人看法，不構成投資建議。基金有風險，投資需謹慎，請獨立決策。

……

1. 可轉債投資日曆

明天可轉債沒有申購，12月也稀稀拉拉，看看陸續上架哪些標的供各位看官挑選吧。

2. 11月30日指數基金估值播報

指標說明：

1。 盈利收益率=1/PE*100%

2。 ROE=淨利潤/淨資產*100%（PB/PE粗暴計算）

3。 近十年百分位：當前市盈率或市淨率在近十年資料中所處的位置。

4。 -表示暫無或不適用資料

5。 金融地產、證券、環保、大農業、基建按照PB估算估值；網際網路按照PS估算估值。