投資進化論：相比一夜暴富，為什麼我們更推崇慢慢變富？

對於變富，很多小夥伴都有一種“道理我都懂，但我還是想一夜暴富”的心態。據研究，這種不願慢慢變富的心態並非空穴來風，期望效用理論就證明了這一點。

早在20世紀50年代，數學家馮·諾依曼和經濟學家摩根斯坦奠定了

期望效用函數理論

的框架，用於分析理性人在不確定條件下可能做出的選擇。

基於期望效用模型，我們可以清楚地看到，在初期階段，小額的財富積累能夠使投資者的滿足感快速增長，而

到了後期，儘管財富仍在不斷積累，但投資者滿足感的

增速

卻逐漸降低。

所以，大多數投資者更傾向於追求短期快速的財富增長，並能從中獲得極大的滿足和快樂。但“一夜暴富”真的靠譜麼？今天廣發基金帶你一文了解：為什麼我們更推崇慢慢變富？

那麼，“一夜暴富”真的靠譜麼？

以崇尚“慢慢變富”的巴菲特先生為例，目前他共計擁有1000億美元的財產，而其中99。8％的資產都是他50歲之後積累的。

很多人都以為巴菲特財富增長的秘訣是“

賺快錢

”，但從其財富積累的時間曲線來看，他真正的致富之道是——“

慢慢來

”。

據統計，20歲出頭的巴菲特僅擁有2萬美元，到了30歲，他才變身百萬富翁，56歲時躍身億萬富翁行列，並在隨後三年內身價翻了近19倍。如今，他即將迎來91歲的生日，個人財富已經達到千億美元。

注：資料來源自網路：

https：//luxurylaunches。com/celebrities/quora-answers-what-are-some-mind-blowing-facts-about-warren-buffet。php

那麼，巴菲特的道理也同樣適用於普通人嗎？

讓我們來做個算數遊戲：

假設有3位投資者，他們擁有一樣的初始資金1萬元和相同的投資期30年，且30年的每年財富增長率的平均值均是6％。

其中，投資者A選擇了每年財富平穩增長6％的理財方式；

投資者B選擇前三年每年淨值增長30％、後三年採用隨機演算法進行收益率模擬的理財方式；

投資者C選擇以前三年每年淨值增長50％、後三年採用隨機演算法進行收益率模擬的理財方式。

據模擬測算結果可以看出，30年後，投資者A將成為最大贏家，在投資前期，A的財富保持平穩上升趨勢，而在投資後期，增速則明顯加快。

圖：不同投資風格投資30年財富積累對比（單位：元）

注：投資者B和C的後三年的收益率模擬採用的均值和方差為過去10年間90％*中債全債+10％*滬深300的均值和方差，且滿足30年的平均財富增長率為6％。每期模擬100次取平均值。

風險提示：圖中資料為模擬情況下測算得出，實際收益可能與模擬收益存在較大差異。投資有風險，選擇需謹慎。

我們可以發現，

在財富積累初期階段，穩健型投資者的收益可能會低於中風險及高風險偏好的投資者，但經過時間的洗禮，長期穩健類投資者的優勢則會越來越明顯

。

與之相比，雖然中等風險和高風險的投資者在前期具有超額優勢，但是到了後期，隨著淨值的波動，他們最終的財富積累反而可能不及穩健型投資者。

可見，財富管理的長期主義很重要，我們不能只看到眼前可能有較大的漲幅，卻忽略了將來出現回撤的可能性。

長期穩健的投資主義，才是與時間抗衡的財富積累密碼

。

如何實現財富的長期主義？

亞馬遜創始人貝索斯的偶像就是巴菲特，他在管理亞馬遜公司的時候，就借鑑了巴菲特

長期主義的風格

。

他談到：“在亞馬遜，我們看得很遠。如果某個季度的財報報表很好，那很可能是3年前的準備所成就的。所在我要求他們不只要看到未來的兩三年，更要看到往後的五到七年。”

要實現長期主義的財富管理，往往需要關注以下

三個方面

：

1）設定長期目標

長期主義的思維，是指在經過深思熟慮、多層次及維度考慮後，設定長期的目標。在長期目標下設定子目標及行動方法，在推進的過程中，有條不紊地接近目標。

2）做好應對方案

在長期發展過程中，很可能會遇到與自己的預期有所偏離的情況。對於這些可能發生的狀況，應儘可能地準備好應對方案，做好風險應對。

3）保持堅定信念

長期主義需要制定長時間的方案規劃（如目標收益率），最好是以五年及以上為時間維度，在執行規劃的過程中，也要抵禦外界的干擾，每一天都朝著自己的目標努力。

長久的規劃，堅定的信念，二者在財富管理的道路上缺一不可。

免責宣告：本文資料中的資訊或所表述意見不構成推薦、要約、要約邀請，也不構成對任何人的投資建議。市場有風險，投資需客觀冷靜，量力而為。基金、理財產品過往業績不代表其未來表現，不等於基金、理財產品實際收益，投資需謹慎。

本欄目《投資進化論》由廣發基金投資者教育基地出品，本文由廣發基金FOF團隊撰稿。

本文源自金融界資訊