私行飆至3.4萬億！剛剛，招行年報大曝光！去年賣基金6000億，天天大賣1.34萬億！田惠宇：價值…

中國基金報記者 陸慧婧 方麗

上市公司年報進入密集披露季，招商銀行、東方財富的年報無疑備受關注。

3月18日晚間，有著“零售之王”之稱的招商銀行率先披露2021年年報，成為市場關注的焦點。

2021年市場震盪之下，招商銀行交出一份“沉甸甸”的亮麗業績表。去年招商銀行實現營收3312。53億元，同比增長14。04%；實現歸屬於該行股東的淨利潤1199。22億元，同比增長23。2%，增速創近六年新高，並在財富管理多個細分領域實現跨越式發展。

值得一提的是，招商銀行也公佈了去年底招商銀行代理非貨幣公募基金，銷售額達到6，080。35億元。而同期東方財富、同花順、好買財富等公佈2021年年報，揭開了2021年四大基金代銷平臺銷售成績。其中天天基金網交出靚麗成績單，單年基金銷售金額首次突破2萬億，創出歷史新高。

淨利潤1199。22億元

同比增長23。20%

招商銀行年報業新鮮出爐，成為市場關注焦點。

2021年是招商銀行交出一份不俗業績單，營業收入、淨利潤均創近六年新高，不良貸款率時隔七年再次降到1%以下。

資料顯示，招行全年實現營業收入3312。53億元，同比增長14。04%；實現歸屬於該行股東的淨利潤1199。22億元，同比增長23。20%。資產質量繼續向好，風險抵補能力持續增強，不良貸款率0。91%，撥備覆蓋率483。87%。成本收入比自2016年以來首現“拐點”。

招行營收重回兩位數增長，各項業務呈現出齊頭並進、多點開花局面。招行全年實現淨利息收入2039。19億元，同比增長10。21%；非利息淨收入高位增長，達1273。34億元，同比增長20。75%。

在《行長致辭》中，招行行長田惠宇透露，2021年是招行的大財富管理元年，“讓財富管理飛入尋常百姓家”的夢想逐步照進現實。“朝朝寶”打通支付主賬戶和財富主賬戶，降低財富管理門檻，開啟年輕客戶理財第一課 ；財富開放平臺重新定義了行業生態和競合輯 ；“財富管理-資產管理-投資銀行”的價值迴圈鏈高效運轉，資管規模突破4萬億，託管規模接近20萬億。全年大財富管理收入在營收佔比接近16%，成為我們探索新商業模式的關鍵少數。

所謂大財富管理收入，是包括財富管理、資產管理和託管業務手續費及佣金收入，根據年報披露細項計算，招行2020年大財富管理收入為389。28億元，2021年則同比大幅上漲33。91%至521。30億元，在招行營業淨收入中佔比約16%。

此外，在2021年手續費及佣金收入中，財富管理手續費及佣金收入貢獻358。41億元，同比增長29%；資產管理手續費及佣金收入貢獻108。56億元，同比增長57。52%；託管業務佣金收入貢獻54。33億元，同比增長27。75%。

管理金葵花客戶資產超8。8萬億

私人銀行客戶總資產達3。39萬億

零售金融業務依舊是招商銀行的傳統強項。

2021年，招商銀行零售金融業務稅前利潤769。49億元，同比增長21。07%；零售金融業務營業收1，773。19 億元，同比增長14。32%，佔本公司營業收入的58。35%。

年報顯示，2021年，招商銀行在大財富管理價值迴圈鏈的框架下，以“為客戶創造價值”為初心，有機融合線上線下經營，打造財富開放平臺，持續提升產品創設和精細化管理能力，在實現客戶利益與銀行利益統一的同時，不斷拓寬服務邊界，客群拓展與經營取得良好成效，零售客戶和管理零售客戶總資產餘額保持較快增長。

截至去年末，招商銀行零售客戶1。73億戶（含借記卡和信用卡客戶），較上年末增長9。49%，其中，金葵花及以上客戶（指在本公司月日均總資產在50萬元及以上的零售客戶）367。20萬戶，較上年末增長18。38%。

招商銀行管理零售客戶總資產餘額超10萬億，達到10。76萬億元，較上年末增長20。33%，其中，管理金葵花及以上客戶總資產餘額8。84萬億元，較上年末增長20。30%。

招商銀行另一大強項——私人銀行業務也穩步增長。

截至去年底，招商銀行私人銀行客戶（指在本公司月日均全折人民幣總資產在1，000萬元及以上的零售客戶）122，064戶，較上年末增長22。09% ；管理的私人銀行客戶總資產33，939。04億元，較上年末增長22。32%；戶均總資產2，780。43萬元，較上年末增加5。16萬元。

年報還顯示，招商銀行已在92個境內城市和6個境外城市建立了 168傢俬人銀行中心，構建起高淨值客戶的立體化服務網路。

在打造大財富管理價值迴圈鏈的背景下，招商銀行圍繞私人銀行客戶需求變遷，由原來聚焦於向高淨值客戶提供零 售服務轉變為向私行客戶及其背後企業提供更多元的“人家企社”綜合服務。

招銀理財旗下理財產品餘額2。78萬億

實現淨利潤32。03億元

作為招商銀行旗下銀行理財子公司，2019年11月正式開業的招銀理財，短短兩年時間管理規模就衝上了2萬億大關。

招商銀行2021年報顯示，截止報告期末，招銀理財管理的理財產品餘額2。78萬億元，較上年末增長13。47%。

報告期內，招銀理財紮實推進各項工作。在推進業務轉型方面，一是遵循監管要求，完成資管新規過渡期的整改計劃。截至報告期末，新產品餘額2。60萬億元，較上年末增長56。63%，佔理財產品餘額的93。53%，較上年末提高25。77個百分點，剩餘的老產品用於承接經監管同意的個案資產。後續，招銀理財將根據處置方案做好資產的監測，採取多種方式穩妥有序完成個案資產的處理。

二是按照《關於規範現金管理類理財產品管理有關事項的通知》（簡稱現金新規）的要求，開展現金類產品轉型。合理降低資產平均久期，引導客戶增加對非現金類產品的配置，預計現金新規過渡期結束後現金類產品能夠實現穩妥轉型。

在完善風險管理方面，招銀理財加強對重點行業和大額客戶的回檢，完善對單一信用主體的集中度風險管控 ；加強對新產品、新業務策略的合規風險評估，制定理財產品市場風險應急方案，提高應對市場風險突發事件的效率和能力。在豐富產品體系方面，招銀理財聚焦客戶需求打造具有鮮明特色的理財產品，固收+、多資產、權益類產品規模穩步增長，同時與摩根資管（JPMorgan Asset Management （Asia Pacific） Limited）持續深化合作，雙方各自發揮在固定收益和全球權益投資領域的優勢，合作發行了4只產品。

同時，得益於招銀理財產品優勢的擴大、開放的平臺建設及產品組織，招商銀行零售理財銷售規模增長較好。代銷理財收入62。92億元，同比增長53。69%。

截至報告期末，招銀理財總資產120。97億元，淨資產106。78億元 ；報告期內實現營業收入52。03億元，實現淨利潤32。03億元。

招商基金2021年淨利潤超16億元

招商銀行控股基金公司——招商基金過去一年也實現管理規模及淨利潤雙增長。

據招行年報顯示，招商基金成立於2002年，註冊資本13。1億元。截至去年底，招商基金總資產101。49億元，淨資產69。91億元；2021年實現淨利潤16。03億元。而2020年招商基金淨利潤僅9。04億元，顯然2021年招商淨利潤大踏步增長77。32%，招商基金也正式邁入年度淨利潤“10億俱樂部”。

年報顯示，招商基金進一步提升投研能力、深化客戶經營、豐富產品佈局、強化風險合規保障，經營發展“穩中有進”，資管規模實現較快增長，其中非貨幣公募基金規模達到5，483。45億元，較上年末增長55。40%。

在強化投研體系建設方面，招商基金確立了“本分、專注、開放”的投研價值觀，組建產業鏈小組，推動深度研究向投資轉化。在多渠道服務客戶方面，報告期內招商基金新發產品規模突破千億，打造招商基金“瑞”系列固收+品牌，並透過強化在網際網路平臺的運營優勢，培育了千萬級別的招商基金客戶群。

機構業務強化專業服務能力，養 老金業務延續良好發展勢頭。在完善產品佈局方面，招商基金兼顧市場需求、特色賽道和均衡策略，完善公募 基金產品佈局，科創創業50、公募MOM、增強型ETF等創新產品首批落地發行。

與此同時，招商基金著力推進 公募REITs業務，報告期內中標5個新專案同時積極開展基金投顧業務試點，於2021年6月獲批投顧業務試點資格。

招商銀行與招商基金進一步加強基金代銷業務合作，截至報告期末，招商基金的非貨幣公募基金管理規模行業排名躍升至第七（WIND資料），在招商銀行代銷合作的基金公司中，招商基金的公募基金存量規模佔比最高。

非貨基金銷售額超6080。35億元

同比下降0。44%

2021年A股市場震盪，新基金髮行呈現出“起伏”狀態。而招商銀行在年報中表示，在全年市場波動的背景下，招商銀行根據客戶風險偏好變化，主動調整資產配置結構，加大理財產品供給力度，2021年底零售理財產品餘額3。004萬億元，較上年末增長35。48%。

備受市場關注的代銷非貨基金，出現微幅下滑。資料顯示，去年底招商銀行代理非貨幣公募基金銷售額6，080。35億元，同比下降0。44%。同時，代理信託類產品銷售額4，151。41億元，同比下降11。51%，主要是在加強房地產監管，以及“房住不炒”“迴歸金融本源”等政策背景下，主動調整業務方向所致。

值得一提的是，截至去年底，招商銀行以股票+混合公募保有規模7910億元，位居所有基金銷售機構的第一。其中非貨市場公募基金保有量達到8701億元。已經具備了非常明顯的優勢。

同時，2021年招商銀行實現代理保險保費770。73億元，同比下降8。26%，下降的原因主要是招行積極響應監管政策號召，順應市場趨勢及客戶需求變化，持續深化期繳轉型、最佳化產品結構，加大推動高價值貢獻的期繳業務，而高保費貢獻的躉繳業務有所放緩。

2021年，招商銀行實現零售財富管理手續費及佣金收入337。50億元，其中，代理基金收入127。95億元，代理保險收入79。76億元，代理信託計劃收 入69。10億元，代銷理財收入58。74億元，代理貴金屬收入1。95億元。

天天基金銷售金額首次突破2萬億

非貨基金銷售額超過1。3萬億

財富管理大時代下，網際網路基金銷售巨頭繼續跑出自己的增長“加速度”。

不僅招商銀行釋出了年報，同期東方財富公佈2021年年報，旗下天天基金網交出靚麗成績單，單年基金銷售金額首次突破2萬億，創出歷史新高。

東方財富在年報中稱，報告期內，天天基金深入推進業務創新和差異化發展，持續提升交易體驗，提高專業化、個性化服務能力，拓寬服務範圍，進一步完善一站式線上自助理財服務。

報告期內，公司基金銷售保有規模大幅增長，市場佔有率持續提升，網際網路基金銷售業務實現較快增長。截至報告期末，共上線150家公募基金管理人12，777只基金產品，公司網際網路金融電子商務平臺共計實現基金認（申）購（含定投）交易374，555，304筆，基金銷售額為22，385。71億元，其中非貨幣型基金共計實現認（申）購（含定投）交易318，056，364筆，銷售額為13，404。09億元。

對比2020年末，天天基金網的的基金銷售金額同比增長72。49%，在最近6年時間裡，這一增速僅次於2020年的大牛市。除去貨幣基金的銷售額更是增速迅猛，天天基金網2021年的非貨幣基金銷售金額同比增長超過90%。

2021年天天基金網的銷售成績更是實現前低後高的走勢，2021年下半年，天天基金網的基金銷售金額與非貨幣基金銷售金額分別達到1。26萬億元、8067。83億元，相比上半年環比分別增長29。53%、51。19%。

在此次年報中，天天基金網也披露了保有規模資料。截至報告期末，天天基金非貨幣市場公募基金保有規模6，739億元，累計基金銷售額過6萬億元。天天基金平臺日均活躍訪問使用者數為314。7萬，其中，交易日日均活躍訪問使用者數為394。81萬，非交易日日均活躍訪問使用者數為155。12萬。

從整體營收上看，天天基金網2021年實現營業收入50。81億元，淨利潤2。82億元。

東方財富的金融電子商務服務業務主要透過天天基金為使用者提供基金第三方銷售服務。據年報披露，2021年金融電子商務服務實現營業收入50。73億元，同比大增71。23%。

好買財富私募基金銷售收入創歷史新高

僅高毅資產旗下產品就大賣1億元

儘管不是所有的基金銷售機構都有頭部網際網路平臺的流量加持，但一些銷售機構透過開拓線下高階客戶以及公募基金的機構使用者，最近兩年也實現了飛速增長。

好買財富2021年年報顯示，2021 年全年公司實現營業收入約 10。41 億元，較去年同期上漲約 35%；盈利約 3。3 億元，其中歸屬於母公司所有者的淨利潤約為 3。3 億元，較去年增加約4636萬元，漲幅約 16。34%。

截至2021年12月底，來自好買APP“儲蓄罐”及“好買基金”的公募基金存量約為154 億元，比去年年底存量上升了約59%；高階私募存量約604億元，較去年上升約 29%；機構公募年底約690億元，較去年年底上升約 327%。

好買財富稱，總體上來說，由於報告期內二級市場行情上漲，基金的認同度得到了大幅上升。再加上公司近幾年快速有效的擴大了線下高階業務投資顧問團隊的人員數量，有效配合了市場上漲，2021年整體業績達到了歷史新高。

由於2021年存量上升以及基金業績上升帶來的收入上升，本期營業收入上漲約2。69億元；銷售費用、管理費用以及研發費用合計上升了1。48億元，大部分為人工費用的上升；因受年底二級市場行情影響，投資收益及公允價值變動損益合計較上年度下降了2861萬元；另由於累計虧損已基本彌補完畢且本年利潤創新高，當期所得稅費用增加了5426萬元，遞延所得稅費用增加了870萬元。

隨著公司線上下業務佈局上的不斷加大投入，高階私募業務的收入一直處於增長態勢，報告期內，高階私募收入佔公司整體收入的八成以上，佔比與去年基本持平。總體來說公司的主要收入來源一直都是私募基金。本年度由於二級市場行情較好，私募基金收入創歷史新高，較上一年度增加 34。35%，同時業績提成金額也是歷年最高，達2。78億元。

公募業務增量絕大部分來自於機構業務，經過一段時間的前期積累，本年公募基金收入較去年上升了56。83%。平臺業務一直處於收縮狀態，而基金外包服務穩中有升。總體來說，公司未來收入主要來源依然會是線下高階業務。

在好買財富的前五大主要客戶中，僅高毅資產的私募基金銷售就達到1億元以上，在年度銷售金額中佔比超過10%。

此外，另一家第三方基金銷售機構——同花順基金也披露了2021年銷售成績單。

據同花順2021年年報顯示，截至2021年12月31日，“愛基金”平臺接入基金公司及證券公司171家，代銷基金產品及資管產品14，322支。

其中，基金銷售及其他交易手續費等其他業務實現收入3。12億元，同比下降35。30%。

同花順稱，報告期內基金銷售及其他交易手續費較去年減少 35。30%，主要是由於雖然公司基金代銷業務收入同比增長72。94%，但公司業務戰略調整，其他業務代銷手續費減少所致。

招商銀行田惠宇：價值觀永遠高於KPI

今天下午，招商銀行釋出了2021年年報。田惠宇行長在致辭中深刻闡述了招行的初心，提出：3。0模式的本質是一場關於初心的堅守，而“以客戶為中心，為客戶創造價值”是我們不變的初心，是我們最本真的價值觀。行長致辭中金句頻出——

“我們唯有以自我成長的確定，來應對世界百年未有之大變局中的不確定。”

“文化以一種微妙但真實的方式決定著一個組織的成敗。”

“盯著指標做事，所有的數字只會成為明年任務的基數；而盯著客戶做事，所有的努力都將成為未來發展的基礎。”

“商業模式決定我們發展的高度，而價值觀決定我們能走多遠。”

招微君為大家特別奉上田惠宇行長的致辭全文，讓我們一起感受招行初心——

招商銀行田惠宇

年報致辭

2021年，招商銀行努力踐行新發展理念，再次以一份高質量發展的答卷，向“兩個百年”的歷史交匯點致敬。ROAA、ROAE提升至1。36%、16。96%；資產質量持續最佳化，不良率重回1%以下。越來越多的客戶選擇招行作為主財富管理銀行和企業服務主辦銀行，零售管理客戶總資產（AUM）突破10萬億，公司客戶融資總量（FPA）接近5萬億。

2021年是招行的大財富管理元年，“讓財富管理飛入尋常百姓家”的夢想逐步照進現實。“朝朝寶”打通支付主賬戶和財富主賬戶，降低財富管理門檻，開啟年輕客戶理財第一課；財富開放平臺重新定義了行業生態和競合邏輯；“財富管理-資產管理-投資銀行”的價值迴圈鏈高效運轉，資管規模突破4萬億，託管規模接近20萬億。全年大財富管理收入［1］在營收中佔比接近16%，成為我們探索新商業模式的關鍵少數。

“輕型銀行”轉型下半場以來，我們以洪荒之力打造金融科技銀行，讓客戶服務的每一個流程環節都享受數字化的便捷。我們以開放融合引領組織進化，上演“一場靜悄悄的革命”，幾百個融合型團隊活躍在組織邊界上，打破條線、部門間的“玻璃門”。科技與文化，正在成為大財富管理的兩隻“翅膀”，隱形而有力。

三年前我們提出探索3。0模式時，3。0模式還“猶抱琵琶半遮面”。經過三年孜孜以求，3。0模式的輪廓在我們面前日漸清晰，那就是“大財富管理的業務模式+數字化的運營模式+開放融合的組織模式”。這也是最接近我們理想中“輕型銀行”的模樣。

越向高處攀登，我們越是看到山巔之高和自我的渺小。我們唯有以自我成長的確定，來應對世界百年未有之大變局中的不確定。中國正進行著“人類歷史上最為宏大而獨特的實踐創新”，經濟轉型升級與人民對美好生活的嚮往交匯，技術與資本跨界模糊了行業和區域界限，直接融資日益成為主流……面對變化，我們意識到自己還沒有作好充分準備。多年來，商業銀行致力於打造一張基於會計規則的資產負債表，在“風險-資本-業務”平衡間演繹著管理藝術。但這張表讓我們只看到自己的經營成果，卻看不到更多元的客戶需求、感知不到更精微的客戶痛點。我們只有從經營“銀行資產負債表”轉變到同時經營“客戶資產負債表”，只有在為客戶創造價值的過程中，才能實現自身高質量發展。這，就是招行探索3。0模式的核心要義。

所以，3。0模式的本質是一場關於初心的堅守。“以客戶為中心，為客戶創造價值”是我們不變的初心，是我們最本真的價值觀。任何時候對價值觀的偏移和搖擺，都是我們前進路上的最大障礙。價值觀並不虛幻，它就體現在我們經營管理的每一次考量，體現在我們面臨難題時的每一次抉擇。

迴歸初心，我們首先要離客戶更近一些。銀行多年來面臨海量客戶、高品質服務和有限成本的不可能三角。目前雖有1。7億零售客戶和232萬企業客戶選擇了招行，但其中的大部分仍遊離於我們的服務盲區，長此以往，客戶終會變成報表上的一個抽象概念。愈是交際疏離的時代，“有我在”的溫度愈加彌足珍貴。我們要將“人+數字化”的優勢更充分地發揮，以“客戶經理+遠端服務+App”織就一張7x24小時的服務網，縮短觸達時空，擴大服務半徑，讓招行隨時隨地響應在您的身邊。

離客戶更近一些，是為了更懂客戶。中國經濟正以不可阻擋之勢崛起，成為全球產業鏈重構的關鍵力量。面對新經濟新動能，我們還是初出茅廬的學習者，因此要對商業世界的複雜性保持敬畏，積極以專業化經營和行業自組織提升行業認知能力，爭取與更多的被服務者同頻交流、協同共振。同樣，在傳統資產分層的“濾鏡”下，我們其實對零售客戶的風險收益偏好把脈十分模糊。透過細分客群迴應客戶的不同期待，必將是財富管理的未來。我們嘗試從更多維度感知客戶偏好，期望在大資料冰冷的畫像上，看到一個個鮮活而有溫度的你我。

為客戶創造價值，要求我們的專業能力具備更廣闊的視角。財富管理賽道上已湧現大量參賽者，誰能率先實現從“以自我為中心的產品銷售”到“以客戶為中心的資產配置”躍遷，誰就能佔領“摩天嶺”，構築財富管理真正的“護城河”。從企業經營邏輯出發，銷售、採購、資本運作、數字化轉型、產業鏈與投資鏈佈局、高管和員工的個人需求等多維場景，越來越難以割裂。我們將把投行、商行、私行、科技、研究等分散的能力整合起來，在客戶介面構建“投商私科”一體化服務，打造招行獨有的一體化、全方位服務特色。

今天，部門銀行的豎井已越來越難以滿足客戶的綜合化服務需求，傳統的科層制和區域利潤中心組成了“井字狀”的條塊架構，各業務單元畫地為牢、盲人摸象，區域性利益的合理，整合到客戶介面卻往往衝突荒謬。文化以一種微妙但真實的方式決定著一個組織的成敗。我們以開放融合為方法論，嘗試用更靈活的組織陣型解決綜合化服務的複雜需求，解決客戶產業鏈和投資鏈上的延伸痛點，提供“全國服務一家”的“一個招行”體驗。我們相信，這或許是破題“合成謬誤”的一把鑰匙。

為客戶創造價值，呼喚一支秉持“價值觀高於KPI”的員工隊伍。我們有的人長期以來習慣於強績效導向，沒有考核就寸步難行，由此滋生短期主義、本位主義和商業機會主義。盯著指標做事，所有的數字只會成為明年任務的基數；而盯著客戶做事，所有的努力都將成為未來發展的基礎。我們相信，一切真正偉大和激勵人心的事物都是有自驅力的個體創造的。我們旗幟鮮明地把價值觀作為評價幹部的首要標準，對部分機構嘗試“免考KPI”，讓員工在為客戶創造價值中找到工作的意義，實現自身價值。大企業的績效考核從來都是道難題，但我們必須直面、破解，因為商業模式決定我們發展的高度，而價值觀決定我們能走多遠。

今天，企業與外部世界的共生關係，比以往任何一個歷史時期都更緊密。人類福祉是一切財富創造的出發點和歸宿，招行有義務、有能力承擔更大的社會責任。我們將以更大的力度、投入更多的資源，讓ESG理念滲透到日常經營管理中去。招行將堅持共同富裕、財富向善，在鄉村振興、教育、環保等領域注入招行的貢獻與擔當，把客戶、員工、合作伙伴連線起來，把公益善行與金融創新、科技賦能連線起來，把商業文明和人文精神連線起來。

康德說，“世界上只有兩樣東西能永遠讓我們心懷敬畏，一是頭頂燦爛的星空，二是內心崇高的道德律。”做國民經濟轉型升級和人民美好生活的“聯結器”，努力打造高質量發展新模式，就是我們“頭頂燦爛的星空”；而“以客戶為中心，為客戶創造價值”則是我們“心中的道德律”。招行人堅信，我們不負初心，未來必不負我們。

35年前，招行伴隨著人民追求小康生活的樸素願望誕生；今天，我們倍感榮幸地服務於人們對美好生活的嚮往。正如蘇炳添專注於提速每一個0。01秒，我們也願意用年復一年的堅持，助力每一個你我一起強大，一起向未來。

招商銀行股份有限公司

行長：田惠宇

2022年3月18日

注［1］：大財富管理收入包括財富管理、資產管理和託管業務手續費及佣金收入。

編輯：艦長

版權宣告

授權轉載合作聯絡人：於先生（電話：0755-82468670）

原標題：《私行飆至3。4萬億！剛剛，招行年報大曝光！去年賣基金6000億，天天大賣1。34萬億！田惠宇：價值觀永遠高於KPI》