磷礦石實行線上競價，將加速其價格破歷史新高，繼續看好磷化工

“

認知，是人與人之間難以逾越的鴻溝；投資是認知的變現！”

前不久，馬里克寫一篇關於多家上市化肥企業購不到磷礦石，那些企業最低有的採購不到5%，最高採購也才10%左右的磷礦石，在化肥銷售高峰期不得不面臨停產的尷尬局面。隨後一個月中，磷礦石在磷化工各個產業分支中紛紛告急，即便1-4月磷礦石公佈的資料，產量高於去年，但還是無法解決磷礦石供不應求的局面。

剛剛，馬里克得到訊息是磷礦石的政策又變了，這次磷礦石政策變化，有點像5月份磷礦石價格連漲5次一樣，重新整理你的磷礦石認知觀！

6月以前，磷礦石企業大部分為了自供自家或關聯企業實行惜售，有的是磷礦石生產出來就由礦區被附近磷化工企業截留，所以市面上磷礦石流通極少。為了解決市面磷礦石緊張局面，磷礦石主產區目前紛紛開始實行磷礦石線上競價，而且力爭在本月（2022年6月）完成線上競價貿易體系建設。例如，開陽地區新的磷礦石控制政策是：除開磷外，各礦山產量的30%用於保證縣內企業生產自用，50%用於政府平臺對外競標銷售，20%由礦山自主外銷。目前方案已提交縣政府，根據競拍公告，6月11~17日為報名時間，6月18日上午10點開始競拍。本次競拍標的合計為5。88萬噸，預計後續開陽地區磷礦石外銷量會增加，但價格也會有所上漲。

行業資深人士表示，關於本次競標，貿易商和磷化工下游生產廠家都可以參與競標。下游磷化工生產廠家因為考慮到成本的原因，加價意願不強，但貿易商就沒有什麼顧忌了，為了拿到貨源，大機率會使勁加價，競標價格大機率會水漲船高。截至6月17日，磷礦石主流報價漲到了980元左右，若國內價格與國際磷礦石1500元的價格看齊，馬里克預計全部磷肥廠家會停產，拒接訂單的，因為當前的磷礦石價格已經讓部分純外購化肥企業在虧本生產。

今年以來，受益於新能源磷酸鐵鋰電池賽道的火熱和全球化肥需求的旺盛，磷礦石的需求量較往年放大數倍。供不應求導致磷礦石價格屢創新高，曾經的“黑窮粗”，如今搖身一變也成為了“白富美”。比如近日，阿里司法拍賣網釋出雲南金水礦業有限責任公司所有的磷礦石拍賣公告，最後70萬噸磷礦石以1。04億元成交拍賣（碎土狀磷礦69。90萬噸，塊狀磷礦2。51萬噸）直接重新整理了歷史！

線上競價的本意是什麼？

線上競價，本意是讓採購過程更加公平，採購資訊交流與傳遞更快，採購管理監控更加有效，採購工作強度減輕了，工作效率提高了，採購價格降低了，費用減少了，與供應商的聯絡更加方便了。而磷礦石本次實施線上競價，時間點有些特殊性，這是在無磷地區尋求發改委解決磷礦石需求問題後孕育而生的，況且磷礦石緊張依舊，沒有任何改觀。馬里克認為，釋出此時磷礦石線上競價，有些應對發哥，給發哥一個交代而已。把物以稀為貴的磷礦石放到線上競價，除了打破歷史價格外，目前對磷礦石的降本起不到任何作用。

因為供需格局依舊是緊平衡狀態：

供給端：1、環保趨嚴、汙染不達標的企業將逐漸淘汰

2、一體化磷化工企業磷礦石自用採取惜售，導致市場流通的磷礦石緊張。

3、磷礦石平均品位逐年降低，達到生產要求的產能逐年遞減。

4、磷礦石探轉採程式辦完，至少需要7年以上時間，新產能週期過長。

下游需求旺盛：

一是磷肥，資料就不在說了，用一句話形容：目前大部分磷肥企業採購不來原料磷礦石，都揭不開鍋了。

二是草甘膦/草銨膦，一方面南美地區進入了除草劑採購旺季，要持續到9月份；另一方面，轉基因玉米、大豆近期被批准商業化，打開了草甘膦/草銨膦長週期向好的景氣度

三是磷酸鐵鋰電池，截至當下，進軍磷酸鐵鋰行業的磷化工企業、鈦白粉企業以及老玩家等將近30家左右，規劃的磷酸鐵產能超過800萬噸，你想想要拉動多少磷礦石產能需求？

綜上，在下游化肥、除草劑、新能源市場等需求旺盛的情況下，若磷礦石實行線上競價銷售模式，除了打破磷礦石歷史價格外，必然會抬升磷化工價格大漲，支撐了磷化工景氣度上行。

建議關注磷化工龍頭

【雲天化】

和彈性較大的

【川恆股份】、【興發集團】

等，以及草甘膦龍頭

【江山股份】

和草銨膦龍頭

【利爾化學】

。

提示：再好的邏輯，也要結合大盤漲跌和個股趨勢來選擇介入跟退出的時機。