“三中一華”業績榜單出爐：淨利排位生變，發力投行、財富管理

“三中一華”業績榜單出爐：淨利排位生變，發力投行、財富管理

作者： 周楠

券商年報季裡，“三中一華”的表現令市場期待。截至3月31日，中信證券（600030。SH）、中金公司（601995。SH）、中信建投（601066。SH）、華泰證券（601688。SH）均已交卷。

2021年，中信證券繼續霸榜，全年實現營收765。24億元；華泰證券379。05億元、中金公司301。31億元分列二、三，中信建投298。72億元。上述4家去年歸母淨利潤均超百億元，中信證券以231億元遙遙領先，中信建投則是百億淨利隊伍中的“新面孔”。

排位發生了變化。繼2020年中信建投淨利大幅跑贏中金公司後，2021年又被中金反超。2021年全年中信建投實現歸母淨利潤102。39億元，低於中金的107。78億元。中信建投淨利增幅放緩，此前兩年，公司年淨利增幅均在七成以上，而去年這一數字僅為7。67%。

龍頭券商的業績表現、業務開展、戰略規劃等，是眾券商佈局的風向標，也透露著證券行業的轉型變化。去年，“三中一華”繼續發力投行、財富管理業務。

淨利潤排名生變

延續此前三年格局，2021年，以年營收總額高低排序，位次未發生變化，排名依舊是中信證券、華泰證券、中金公司、中信建投。

4家券商的營收均實現兩成以上正增長，中信證券再度展現強勁增長動力，營收同比增逾四成。

2021年的營收指標上，中信證券以765。24億元（+40。71%）位居榜首，華泰證券以379。05億元（+20。55%）緊隨其後，中金公司301。31億元（+27。35%）、中信建投298。72億元（+27。93%）分列三、四位。

淨利潤指標則拉開差距。2021年，歸母淨利潤排名為：中信證券231億元（+55。01%），華泰證券133。46億元（+23。32%），中金公司107。78億元（+49。54%），中信建投102。39億元（+7。67%）。

2019年、2020年，中信建投淨利潤增長均在七成以上，2021年增速則大幅放緩。

中信建投與中金公司的業績比拼，也出現變化。2020年，中信建投實現95。09億元歸母淨利潤，跑贏中金（72。07億元）。去年前三季度，中信建投歸母淨利潤出現同比下滑，在龍頭券商中少見，曾令市場擔憂。

不過，中信建投年營收持續逼近中金公司。2021年，中金公司總營收301。31億元，中信建投298。72億元；2020年，中信建投營收233。15億元，直逼中金公司的236。6億元。

投行和財富管理成為亮點

投資銀行業務和財富管理業務，是四家券商的優勢業務。

2021年，註冊制改革穩步推進，北交所正式開板、深交所主機板與中小板合併落地。投行業務“強者恆強”的局面延續。

拿IPO大單方面，中信、中金成績突出。

按上市日期，去年全年A股新股募資總額前三名是中國電信、三峽能源、百濟神州。其中，中國電信募資總額479。04億元，由中金公司、中信建投聯合保薦；三峽能源由中信證券保薦；百濟神州由中金公司、高盛高華聯合保薦。

滬農商行、和輝光電、時代電氣、大全能源等募資總額也進入年內前十。整體來看，前十大IPO，中信證券獨立保薦4家，中金公司獨立保薦2家、聯合保薦2家，中信建投拿下1單聯合保薦。

投行業務營收上，2021年，投行業務手續費淨收入方面，中信證券81。56億元，同比增長18。52%；中金公司70。36億元，同比增加18。14%；華泰證券43。44億元，同比增長19。22%。

中信建投為4家中唯一負增長券商，去年投行手續費淨收入56。31億元，同比下滑3。85%。

財富管理也是龍頭券商著力發展的領域。

記者梳理發現，華泰證券、中信證券等財富管理業務均取得進展，對總營收的貢獻持續加大。

2021年，華泰證券財富管理業務營收162。87億元，同比增加30。52%，佔營收比重逾四成，毛利率增加4。66個百分點。

中金公司的財富管理客戶數量、買方收費資產等指標均有提升。

去年，中金財富管理業務營收75。38億元，同比增加34。17%，營業利潤率增加4。18個百分點。截至去年年底，財富管理買方收費資產近人民幣800億元，同比大幅增長超180%，進一步確立了在財富管理業務模式和規模上的領先地位。

客戶群體、高淨值客戶數量持續增長。截至年末，中金公司財富管理客戶數量達453。51萬戶，較上年增長22。9%，客戶賬戶資產總值達人民幣3萬億元，較上年增長16。2%。其中，高淨值個人客戶數量為3。49萬戶，較上年增長36。2%，高淨值個人客戶賬戶資產總值達人民幣8204。35億元，較上年增長22%。

中信證券自2018年底推動的財富管理轉型，也取得了進展。

中信證券稱，2021年，公司財富管理收入在財富管理板塊收入中的佔比已提升至三成，而代理買賣證券業務收入等傳統通道類收入仍保持市場佔比增長。財富管理的收入來源更加多元化，進一步增強了財富管理在公司經營中的穩定器作用。

年報資料顯示，客戶規模較2018年末財富管理全面轉型前實現了跨越式提升。截至去年年底，客戶數量累計超過1200萬戶，託管客戶資產規模合計人民幣11萬億元、較2020年末增長29%。公募及私募基金保有規模超過人民幣3800億元，較2020年末增長26%。