三年封閉期滿，6只戰略配售基金要轉型，還持有嗎

“您持有的戰略配售封閉期已屆滿、即將轉型。”7月5日，不少投資者收到基金公司類似的提示簡訊，從當日起至8月2日，戰略配售基金三年封閉期屆滿後，將進入為期一個月的過渡期，後續將轉型為普通上市開放式基金。轉型過渡期內，基金可接受贖回申請，不接受申購（含定投）申請。

三年前，戰略配售基金現身江湖，一度備受市場關注。當時，藥明康德、工業富聯、寧德時代等一批企業紛紛回到A股IPO。市場預期，像小米、百度、騰訊、京東等海外上市公司也可能透過CDR（中國存託憑證）迴歸A股。為緩解市場對流動性的擔憂，6只戰略配售基金應運而生。

根據當時安排，這些被稱為“獨角獸”基金的戰略配售基金，封閉期三年，將主要投資於獨角獸企業迴歸A股的戰略配售環節，每隻規模上限為500億元。對投資者來說，透過戰略配售基金可低門檻間接參與符合國家戰略、具有核心競爭力的高新技術產業和戰略性新興產業投資，獲得創新企業的投資機會。因此，基金開售受到火熱追捧，6只基金最終募資額超千億元。

不過，從後續運作看，戰略配售基金獲配的股票主要是郵儲銀行、中國廣核、京滬高鐵等，且權益倉位一直較低，實際上已變為偏債型混合基金。從業績看，各只基金差異較大，截至2021年7月3日，匯添富3年戰略配售、嘉實3年戰略配售、南方3年戰略配售、招商3年戰略配售、易方達3年戰略配售和華夏3年戰略配售成立以來的回報分別為24。53%、22。22%、17。14%、16。71%、16。61%和10。55%。

根據安排，8月3日起，這6只基金將集體更名，易方達3年封閉運作戰略配售（LOF）將更名為易方達科潤混合（LOF），招商3年封閉運作戰略配售（LOF）將轉為招商瑞智優選靈活配置混合（LOF），嘉實3年封閉運作戰略配售（LOF）將轉為嘉實產業優選靈活配置混合（LOF），南方3年封閉運作戰略配售（LOF）將轉為南方優勢產業靈活配置混合（LOF），匯添富3年封閉運作戰略配售（LOF）將轉為匯添富核心精選靈活配置混合（LOF），華夏3年封閉運作戰略配售（LOF）將轉為華夏興融靈活配置混合（LOF）。

基金轉型後費率、投資、運作方式、風險收益特徵等也將發生變化。基金投資組合限制方面，易方達3年戰略配售在封閉運作期內股票投資佔基金資產的0至100％；轉型之後，投資的股票資產佔基金資產的比例為60％至95％，這意味著，股票倉位不得低於60％，在股債資產配置上明顯改變。對投資者來說，也需要根據自身的風險承受能力和產品特點，選擇贖回還是繼續持有。