隔夜Shibor跌破1% 創近十年新低

北京商報訊（記者孟凡霞 吳限）臨進半年末時點，銀行間市場資金面罕見保持寬鬆態勢。6月26日，上海銀行間同業拆放利率（Shibor）全線走低。其中，隔夜Shibor利率下跌3。2個基點至0。9910%，跌破1%，創2009年6月末以來新低；7天期Shibor下跌4。9個基點至2。417%；1個月Shibor下跌2。9個基點報2。731%；3個月Shibor下跌5。1個基點報2。758%。

當日收盤，銀行間存款類機構隔夜質押式回購利率（DR001）加權平均利率也跌破1%，報0。9645%；DR007加權平均利率報2。3801%。在公開市場操作方面，央行6月26日釋出公告稱，目前銀行體系流動性總量處於合理充裕水平，當日不開展逆回購操作。鑑於當日無逆回購到期，當日實現零投放、零回籠。自6月24日以來，央行已經連續3個交易日暫停逆回購。

實際上，近段時間以來，銀行間市場的資金面非常充裕。自5月29日以來，隔夜Shibor利率呈整體走低的趨勢，至6月26日累計跌幅達到176。9個基點；7天期Shibor累計下降了36。8個基點；14天期Shibor累計下降35。5個基點。6月25日，隔夜Shibor報1。023%，較上日上漲2。3個基點；6月24日隔夜Shibor報1%，較上日下降11。2個基點。

銀行間資金面的充裕得益於央行近期以來加大資金投放力度。Wind資料顯示，上週（6月17日-6月21日）央行累計淨投放流動性3250億元，其中，6月19日央行超額續作當日到期逆回購和中期借貸便利（MLF），單日實現淨投放650億元。

分析人士指出，當前資金價格整體走低，直接反映了短期流動性持續充裕。雖然季末資金需求旺盛，但是資金面平穩跨季無虞。資深金融分析師肖磊表示，目前來看，隔夜Shibor跌破1%一方面是存量資金充裕的結果，因為包括繳稅，以及地方債券發收款等；另一方面是央行加大投放的結果，包括透過MLF等淨投放操作，以及給中小銀行提供定向的流動性等。未來資金面的充裕情況可能還會持續一陣，但總體來看，市場對流動性的需求也存在較大的空間，需要持續的流動性解決方案來配合。

“隔夜Shibor跌破1%表明市場上現有流動性較為充裕。5月下旬以來，央行透過多種工具和手段，向市場注入了流動性，此外，近期央行、證監會也在透過提高券商短融餘額等方式來疏通貨幣政策傳到鏈條，流動性整體上較為充裕。”恆豐銀行戰略研究部研究員王麗娟表示，因為臨近月末，央行大幅回籠貨幣的可能性較小，Shibor維持現行水平的可能性較大。未來，隨著貨幣政策傳導鏈條的疏通，央行會更加靈活地調整貨幣供應量，整體上保持流動性的合理充裕。