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熊市好好學技術之理解市盈率(獨家解析)
股票市盈率是隨股票價格變而變嗎
你會用市盈率估值?然後根據市盈率估值來決定買賣股票嗎?相信這樣的言論:“如果一家公司股票的市盈率過高,那麼該股票的價格具有泡沫,價值被高估。”如果你是,我希望你能看完這篇文章。相信看完這篇文章,你會對市盈率有另外的一種理解。
當然這是我自己對市盈率的看法,你看完有不同的意見可以相互交流。
市盈率,平常我們估值時用的最多,所謂的“股市專家”總是高談論闊:什麼股票“高估”,有泡沫應該賣出,什麼股票“低估”應該低吸持有。
市盈率的定義我想大家都應該清楚,由股價除以每股收益得出。
即:市盈率=股價 / 每股收益。
由於股價×總股本=總市值,每股收益×總股本=總年利潤,所以市盈率另外還有一個計算方式:
市盈率=總市值 / 總年利潤
市盈率又分為靜態市盈率和動態市盈率
靜態市盈率的計算方式為:
靜態市盈率=股價 / 前一年的每股收益 = 總市值 / 前一年的總年利潤
動態市盈率的計算方式為:
動態市盈率=股價 / 今年全年預估每股收益=總市值 / 今年全年預估每股收益
剛入市的時候,我也只瞭解市盈率這個指標,覺得可以用它來估值買賣股票,後來慢慢在市場交易,卻發現自己錯了。它其實並沒有什麼其他意義,它的意義僅僅是他字面的意思。
市盈率=股價 / 每股收益 = 總市值 / 總年利潤
假如一家公司現在在市場上市值是10個億,公司每年有1億的利潤,股價和年收益如果都不變的話,可以計算得出,投資者10年可以把投資的本金收回,所以該股的市盈率為10。
所以,
市盈率是計算獲得的。
但股價卻時刻在變化,每股收益相對來說是一個比較固定的值,可以用去年的,也可以用今年的預估值,那可以理解為在一個相對長的時間裡,市盈率是隨著股價的變化而變化的。
上面我說,市盈率是它字面的意思。
字面的意思是什麼?
市盈率是計算結果,而不是估值預期。
(而大部分的我們卻用來來估值、預期用,因為估值低而去買入股票)
所以以後你不要再被市場上披著虛假外衣的“專家”矇蔽。
那我們想想以下
假如市盈率估值預期,而不是計算結果,那會怎麼樣?
那股價會變成結果,而市盈率卻會變化,也就是說市場會先確定對股票的估值預期。市盈率會每天變化,我們每天買漲買跌的也是市盈率。
大家明白這個邏輯了嗎?
悲劇的是,我們市場上的大部分人都是這樣看待市盈率的,這些專家會臆想出某某股票的估值,透過市盈率來確定股價,可以說特別愚蠢。
所以大家記住。
市盈率是計算結果,而不是估值預期。
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