概念追蹤 | 多家光伏裝置企業三季報業績亮眼 碳中和浪潮下行業有望維持高景氣度(附概念股)

智通財經APP獲悉，受益於各環節產能擴產，光伏裝置板塊湧現出新增、替代和迭代需求，近日，多隻光伏裝置廠商的三季度業績增速均超市場預期，亦有個股業績超過預告上限。整體來看，光伏裝置端是矽料環節以外盈利情況最好的子板塊。華安證券分析稱，受益於光伏裝機需求的增長及元件工藝的更新迭代，光伏元件裝置的需求保持高增長，預計2022年全球元件裝置市場159。90億元，其中串焊機裝置市場規模53。30億元，同比增長27。40%。

相關概念股：上機數控(603185.SH)、高測股份(688556.SH)、晶盛機電(300316.SZ)、奧特維(688516.SH)。

據悉，光伏裝置主要包括矽料矽片裝置、電池裝置、元件裝置三大領域。受益於矽料、矽片、電池元件等各環節提價，今年以來光伏產業各環節利潤增長明顯。其中光伏裝置中有3家上市公司披露了三季度報，另有2家披露了業績預告。

具體來看，奧特維前三季度的利潤增速高於營收增速，公司實現營業收入23。98億元，同比增速68%，歸母淨利潤4。7億元，同比增長108%，扣非後歸母淨利潤4。5億元，同比增速120%。其中，公司第三季度的歸母淨利潤和扣非後歸母淨利潤分別為1。75億元、1。73億元，均超預告上限。此外，高測股份也預計前三季度淨利潤翻番。根據公告，高測股份預計前三季度實現歸母淨利潤4億~4。4億元，同比增加258。66%~294。53%，預計前三季度實現扣非後歸母淨利潤4億~4。4億元，同比增加319。07%~360。98%。另外，晶盛機電所披露的三季報中顯示，公司2022年前三季度實現營業總收入74。63億元，同比增長87%；實現歸母淨利潤20。09億元，同比增長80。9%。

奧特維表示，核心產品超高速大尺寸串焊機、大尺寸矽片分選機實現較快發展；單晶爐開始獲得客戶認可，訂單相比去年同期有較大幅度增長。除了奧特維、高測之外，還有多家光伏企業業績實現高增。統計顯示，上機數控、雙良節能也披露了三季報，歸母淨利潤也都實現翻番。

其中，光伏“新勢力”雙良節能跨界矽片賽道迎來業務放量期之時，來自裝置業務的貢獻也成為該公司今年前三季度業績大增的主要原因。雙良節能釋出的三季報顯示，報告期內，該公司實現營業收入87。45億元，同比增長285。69%；實現歸屬於上市公司股東的淨利潤8。30億元，同比增長368。83%。

針對業績表現，該公司表示，由多晶矽裝置和單晶矽片銷售增長所致。

而根據上海證券分析，自2022年以來，雙良節能簽訂的多晶矽還原爐(包括模組、撬塊等)訂單合計近38億元，其中預計今年年內交付完成的訂單金額總計近25億元，部分最遲2023年初交付完成訂單金額合計約13億元。多晶矽還原爐是矽料生產的核心裝置之一，將受益於矽料環節的擴產。

今年以來，光伏行業維持高景氣度，海外及國內需求推動裝機規模不斷刷出新高。根據CPIA（中國光伏行業協會）資料，2022年上半年中國光伏產業總體實現高速增長，產業鏈主要環節保持強勁發展勢頭，各環節產量同比增長均在45%以上。

值得關注的是，光伏電池技術P型向N型轉換的過渡期的技術迭代也創造裝置新需求。有關下一代N型電池技術主流路線之爭，熱火朝天。但無論是TOPCon、HJT還是IBC，匹配相應的裝置產線，是任何技術實現產業化的必要條件。

以HJT為例，今年下半年，HJT裝置或將迎來密集招標，華晟新能源、金剛玻璃等紛紛提出異質結電池擴產規劃，異質結電池產業化程序持續推進。根據中信建投證券的統計資料，截至目前，HJT電池專案的產能規劃（包含部分已完成招投標產線）總量超過140GW。這意味著，大規模的擴產專案將為裝置廠帶來源源不斷的新訂單。

不可否認的是，多種路線的出現為各大光伏裝置廠商提供了彎道超車的機會。即便是當前商業化距離尚遠的鈣鈦礦技術，也吸引了部分裝置廠商搶先佈局。浙商證券表示，鈣鈦礦裝置主要處於驗收出貨階段，京山輕機已有部分裝置出貨，邁為股份的單結鈣鈦礦電池鐳射裝置已交付，捷佳偉創也中標了首個鈣鈦礦中試裝置訂單。

該機構進一步指出，隨著投產規模擴大、商業化程序加速，裝置企業訂單實現了“從1到N”，未來訂單數量有望進一步增長，而整個鈣鈦礦電池的裝置市場空間到2030年有望達到805億元。

中郵證券研報指出，光伏板塊是中國製造業具備全球競爭力的優秀代表，隨著平價時代到來，以及全球碳中和浪潮的推進，光伏行業正處於週期性到成長性的轉變，預計到2025年均複合增速在30%左右。該機構預計2022年全球光伏裝機量255GW，同比+47%；其中中國預計裝機95GW，同比+79%，海外預計裝機160GW，同比+33%。基於政策、業績、估值三因素共振，該機構翻多光伏行業。

相關概念股：

上機數控（603185。SH）：近日釋出公告，該公司下屬全資子公司弘元新材料（徐州）有限公司（“弘元徐州”）與一道新能源科技（衢州）有限公司（“一道衢州”）及一道新能源科技（泰州）有限公司（“一道泰州”）就“N型矽材料產品”的銷售簽訂合同。對方2023年總計向子公司採購N型矽材料產品3。00億片（上下浮動不超過20%）。

高測股份（688556。SH）：在投資者互動平臺表示目前公司已具備量產120μm片厚HJT半棒半片能力。公司同時儲備了更薄矽片的切割技術，並於2022年9月率先在行業內首次展出100μm、90μm及80μm片厚矽片。

晶盛機電（300316。SZ）：公司依託於多年來對半導體材料和裝備技術及工藝的深刻理解，逐步形成了“先進材料+先進裝備”雙引擎可持續發展的戰略定位，圍繞矽、藍寶石、碳化矽三大主要半導體材料開發出一系列關鍵裝置，並延伸到化合物襯底材料領域。

奧特維（688516。SH）：公司近日公告，廣東高景太陽能科技有限公司旗下兩家全資子將向其採購矽片分選機，合同金額約0。80億元（含稅）；9月21日，奧特維宣佈與中啟江蘇太陽能科技有限公司簽訂《產品裝置供銷合同》銷售矽片分選機，合同金額約0。92億元（含稅）。

邁為股份（300751。SZ）：公司近日公告與甘肅金剛玻璃科技股份有限公司之控股子公司甘肅金剛羿德新能源發展有限公司簽署了兩份《裝置買賣合同》，根據上述合同約定，金剛羿德擬向公司採購雙面微晶高效異質結電池生產線8條，產能為600MW/條，共4。8GW，其採購總額超過公司2021年度經審計營業收入的50%，未達到100%。