封面基金定投專欄課九——基金定投最佳組合，永遠不要孤注一擲

我在每篇文章結尾處都會寫上這麼一段話“我是李新建，一個長期投資，分散投資，核心資產投資的實踐者，一箇中國資本市場的從業者。如果你們喜歡我的文字，歡迎關注，點贊，分享，謝謝！”這不是簡單的重複提示，而是在不斷地強調12字投資理念：長期投資，分散投資，核心投資。

在第八期課程中我們分享瞭如何去選擇基金的實操方法，特別強調不要一直盯著明星網紅基金不放，應該要從多個維度去選擇和評價一隻基金，綜合多維度選擇才能選出優質的基金。好，我們今天分享第九課，這期課程的主題是分散投資，永遠不要把雞蛋放在一個籃子裡面，優秀基金組合幫你提高勝算。

開始之前講個故事，大家應該都知道名將戚繼光抗擊倭寇的事蹟，當時浙閩沿海多山陵沼澤，道路崎嘔，大部隊兵力不易展開，而倭寇又善於設伏，好短兵相接。戚繼光針對這一特點，創造了一種新的戰鬥隊形，這種陣形在與倭寇作戰時好像是結伴而行的鴛鴦，於是被命名為”

鴛鴦陣

“。這種以十二人為一作戰基本單位的陣型，長短兵器互助結合，可隨地形和戰鬥需要而不斷變化。後來這種陣型在大敗倭寇立下了汗馬功勞。

講這個故事表達的意思是基金組合比單一基金的風險要低得多，在收益上可能更加穩健。基金組合的好處是不把雞蛋放在同一個籃子裡面，避免自己重倉了一隻基金，結果萬一這隻基金出現問題就會損失慘重，滿盤皆輸。

但要做好基金組合不僅僅是多幾個籃子裝雞蛋那麼簡單，首先，組合的目的是為了降低風險的，是不是分散投資的基金越多越好呢？答案很顯然不是。為什麼呢？給出兩個原因，第一，每一個人的精力是有限的，你如果像我的一個客戶沒認識我之前購買了15支基金，那每天要花大量的時間去觀察有那麼異動情況，有段時間天天給我打電話，問我怎麼辦？選的基金比較隨意，為了分散而分散，我親自指導他處理相關性高的重複品類基金要麼贖回要麼停止定投。第二，這個是研究的成果，並不是基金組合裡面的基金越多就會降低風險，有的金融機構做過統計，基金組合的最佳數字是四，超過了四支，你加入更多的基金，那整個基金組合的風險性會加大。

那四隻基金怎麼選呢？是不是隻選收益高的基金呢？是不是選防禦能力好的基金呢？當然以上兩個都不是，這裡就會涉及到相關性，意思就是同漲同跌，如果不同的基金同漲同跌那就是相關性高，反過啦，一個跌一個漲就是相關性低。表面上來看同漲的基金看上去沒有什麼問題，可實際的問題是這幾隻基金的策略，風格，標的重倉股相差不大，其實還是單一基金，難以避免極端事件的發生。

那很顯然我們推薦相關性低的基金進行組合才是合理的，怎麼看相關性，可以具體回看《基金定投專欄課一之指數基金》中提到的上證50指數基金和滬深300指數基金的相關性高，中證500指數基金和滬深300指數基金的相關性就很低。如果要搭配的話，那就滬深300和中證500搭配。

組合可不是簡單的挑選基金隨意的搭配在一起，你總不可能說四隻基金各佔25%的倉位，其實這個沒有什麼標準的答案，因為千人千面，每個人的投資風格和風險承受能力不同。這個倉位比例那就需要我們投資者本人自己根據自己的實際情況作決定。具體在銀行開理財功能的時候有風險測試，在證券公司開證券賬號的時候有風險測試，做完測試後才能做相關的決定。

總之你的投資組合一定要匹配自己的風險測試，要不晚上就睡不著覺了，得不償失。

一般的建議是兩隻進攻型的基金（股票型，混合型），兩隻被動指數型基金。因為前者的波動性要比後者要大，如果你是穩健型投資者，那你指數基金佔比就會比較高。反之你是激進型投資者，那你進攻型的基金佔比就要加大。

關於基金組合今天我們就分享到這裡，下節課我們分享選好了基金中途出狀況了我們應該怎麼辦？

我是李新建，一個長期投資，分散投資，核心資產投資的實踐者，一箇中國資本市場的從業者。如果你們喜歡我的文字，歡迎關注，點贊，分享，謝謝！