億萬富豪“抄底潮”出現！地產領漲兩市全面反彈，我們該樂觀嗎？

俄烏緩和訊息傳來，A股終於跟上了外圍走勢，開啟了全面反彈。

打十個巴掌給一個甜棗，今年的市場賺錢確實太難了。

“時間的玫瑰”但斌清倉了，滬深300一半成分股腰斬了，就連銀行理財也開始虧損了。

股債雙跌的市場下，

還能保持正收益已經可以稱為“天選之子”了。

今年的形式有多困難？我們看兩組資料：

1.截止到昨天，A股全市場4769個股票裡，只有22.34%的股票是正收益，中位數-13.06%。

2.截止到前天，全市場5001只基金中，只有120只主動基金為正收益，佔比約為2.40%，主動基金回報中位數為-12.69%，平均數為-14.73%。

所以，大家不用太悲觀。

你今年只要虧得比12.69%少，那已經跑贏了全市場一半的投資者。

實盤週報應驗，再談深層次邏輯

最近的每一個週末，

我們老孃舅團隊都會發一份實盤週報，公開我們的投資業績和未來方向，供各位投資者參考。

從本週板塊的表現來看，我們看好的方向幾乎都有行情反饋：

靈活主理人

的投資方向在

醫藥、新能源車、通脹概念股（豬肉養殖）

，而

價值主理人

的投資方向在

基建、國企地產龍頭、中概、旅遊、航空

。（回顧：

「實盤週報」本週重點關注醫藥，新能源車，通脹概念板塊）。

以上這些板塊都在近兩週經歷了反彈。

我們並不是預言家，看對方向自然有運氣成分，但是

我們的判斷主要基於的還是一些意料之外，情理之中的事情：

1。 豬價在下跌，豬企在上漲，重倉豬企的基金也在上漲。

2。 網際網路業績變差，但是中概互聯在上漲。

3。 民營房企暴雷一個接一個，但是地產指數連續反彈，越是違約的反彈越厲害。

4。 白酒業績上升，但是業績公佈以後不僅不漲，反而是逆勢下跌。

這些事情一起發生，

都是基於一個共通的邏輯——A股密集博弈下的“預期差”。

什麼是“預期差”

，通俗來講，

就是差生考100，優等生考80

，我挨個給大家解釋一下。

1。 豬價下跌，意味著豬週期已經見底，豬企的景氣度處於歷史最差階段，稍有上漲（比如通脹預期），那麼自然盈利提高，企業估值向上。

2。 網際網路業績是差了，環境也大不如前，但確實也不太可能傳出更壞的訊息了，已經足夠差了，給點陽光就燦爛。

3。 “地慘”就不用說了，在這個板塊裡，幾乎沒有任何的大資金，市值也已經萎縮到一定程度，稍有資金進入，自然是連續拉昇，而且越絕望的拉的越快。

4。 白酒是樣樣滿分的優等生，盈利好，資金密集，是消費板塊中最好的子行業，但是消費下行，估值立刻就撐不住下砸。

以上這些邏輯的背後就是

“預期差”的力量

——他們也是

A股超額收益的重要來源

之一，在宏觀因素越發重要的今天，

“預期差”對於中短期的走勢影響特別大。

“物極必反，否極泰來”，

說的就是這個意思，“

投資股票就是投資預期”，

說的也是這個意思。

富豪抄底，市場見底？

在預期之外，近期訊息面的轉暖非常值得注意，

特別是大批的億萬富豪在近期頻繁抄底。

前有中國“巴菲特”段永平抄底貴州茅臺和騰訊：

段永平我們都知道，他是最早拍下巴菲特午餐的中國人，

小霸王步步高之父，無論經商還是投資都鮮有敗績。他的投資動作在市場上肯定是具有明顯訊號意義的。

而在基金市場上，

中概網際網路相關基金也出現了牛散抄底的訊息。

昨天凌晨披露的某恆生網際網路ETF年報顯示，

兩位自然人陳慄和陳澤鑫的持倉加起來接近1億700萬。（按今日收盤價折算）

不僅如此，

中概網際網路ETF和恆生科技ETF的年報中同樣出現了“牛散”身影。

從年報的時間點來看，

這些大筆買入的牛散大機率也是“浮虧”狀態，因為自去年12月以來，網際網路相關板塊跌幅接近-15%。

被密集抄底的白酒和網際網路，既是核心資產的集中地，也是當代基民的苦主機板塊，抄底被套在上面的基民不計其數。

現在，有富豪也被套住了，意味著什麼？

個人觀點：

這意味著底部區間不會持續太久，甚至可以說，在沒有宏觀突發事件的前提下，二次探底不會再出現了。

理由很簡單：

市場上最聰明的錢，都在拿真金白銀抄底。

憑什麼判斷他們“聰明”呢？

能在幾輪去槓桿大潮活下來的本土富豪，可都是有真本事的。

結語

近期市場的波動較大，特別是海外的中概股，堪稱是各方角力的主戰場，

但是，就算是在市場最絕望的時候，我們團隊都在一如既往的給大家打氣。

比如，關於中概股的長期投資邏輯，大聰明一共撰寫了三篇文章：

100億美元打爆中概空頭！一星期之前的預測應驗了。。。

中概基金血崩，有回本希望嗎？

中概再現跌停！基金究竟什麼時候企穩？

再比如，

市場下跌最慘烈的時候，我們也給大家提供了三個錦囊。

基金跌慘了。。。需要割肉嗎？

隨著市場全面反彈的到來，春天似乎離我們越來越近了，

但大家也不要過於興奮，今年的市場還有很多的不確定性在前路等待。

所以，文章的末尾依然有句忠告送給大家：

在投資領域，“不以物喜，不以己悲”很重要，既不要因為下跌過度悲觀，也不要因為上漲盲目樂觀，保持理性的情緒，才是戰勝市場的不二法門。

希望明年的春天，能聽到大家淨值新高的好訊息。

風險提示：基金投資有風險，投資需謹慎。本文中的任何觀點、分析及預測僅供參考，不構成對閱讀者任何形式的投資建議。