《財富管理與基金投資顧問》第十一講：如何做好基金投顧中的顧問角色

12月27日，《財富管理與基金投資顧問》第十一課開講，東方證券首席投顧官、螺絲釘系列投顧組合主理人王磊先生為同學們帶來“如何做好基金投顧中的顧問角色”主題課程，從為什麼需要投顧、投顧需要解決投資者的哪些痛點、投顧的發展三大方面展開講述。

首先，王老師從公募基金行業大發展、公募基金長期有超額收益、基金賺錢而基民不賺錢等常見的市場現象出發，透過分析美股基金投顧的演化路徑和美股知名基金經理彼得林奇的事蹟，闡述了投資者為什麼需要基金投顧。王老師認為，隨2021年11月新規出臺，A股市場的基金投顧剛剛興起。他估計在未來10年間基金投顧具有很大的發展空間，並有望達到萬億規模。

接下來，對於“投顧要解決投資者哪些痛點”這個設問，王老師給出了自己的回答。在實際投資過程中，基民們往往會面臨基金數量多難以抉擇、對基金瞭解少等問題，從而引致追漲殺跌、頻繁交易等不當行為。與此相應地，基金投顧需要收集客戶的需求，併為他們提供指數增強、主動優選等投顧組合，幫助投資者獲得相對指數的超額收益。同時，投顧人員還要善於用多種形式向客戶傳遞有價值的基金知識、理財技巧，透過較高頻次的溝通來完成投顧的陪伴任務。

最後，王老師從三類投顧機構的分類、投顧展業的主流形態、投顧和FOF的區別三個角度帶領同學們梳理了投顧業務的發展。王老師提出，基金公司、基金代銷平臺、券商作為三類投顧機構各有各的優勢與長處，他們主要提供了面向個人客戶的投顧組合、面向金融業的投顧服務、面向其他機構投資者的投顧服務等多重業務。而與FOF相比，投顧的本質體現在服務，它的核心是改善投資者的投資行為，獲得投資者行為的阿爾法。王老師著重強調，投顧的價值在於“三分投，七分顧”，其中“三分投”指確定客戶需求，在滿足客戶目標收益和風險的前提下，透過精選基金、構建基金組合，獲得資產管理上的阿爾法；而“七分顧”則代表透過內容、陪伴、估值等顧問服務，最佳化投資者的行為，避免追漲殺跌，拉長持有時長，獲得投資者行為上的阿爾法。課程結尾，王老師耐心解答了幾位同學關於基金投顧業務細節的疑問，再一次讓同學們領悟了投顧業務的核心精髓所在。

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