熱點輪換知時節，基金定投講策略，消費龍頭不可缺

資本市場總是做板塊之間的輪動，從長週期來看，我們要來選擇那些能夠戰勝週期波動的具有內生性增長的行業賽道。

在2021年以來，我們看到在市場上，像新能源汽車，像光伏太陽能，包括像一些大宗商品相關漲價的上游資源都出現了大幅的上漲，除了這些之外，其實整個市場上應該說乏善可陳，比方說在過去長週期裡面表現非常出色的像消費裡面一些龍頭股票紛紛都出現了大幅跳水，包括像生物製藥，什麼電子業也都出現了大幅的跳水。

實際上在我看來在投資的時候，如果你明白了，在整個市場上板塊是輪動的，實際上背後是有一定的規律的，另外從長週期如果中產家庭做基金定投的話，也是要講究策略的，從長期定投的角度，一定要回避那些週期性非常強的，來得快的去得快的那些賽道，而要關注那些有內生性邏輯，長週期能夠向上的成長性的賽道。

在2021年第四季度的時候，一般來說每年的四季度都是消費相對比較旺盛的一個季度，同時也是在資本市場上消費龍頭板塊開始有苗頭的季度，所以從投資的角度也要知道板塊的輪動實際上是有時間規律的。

對於中產家庭佈局，在上一階的時候，我們講到了中證主要消費指數，這章節和朋友們再介紹另外的兩個消費裡邊的主要龍頭的指數，大家注意我們這兒討論裡邊不涉及到具體股票，主要是以指數的角度，主要講求的是投資策略的思想。

在過去的5年時間，和朋友們此前分享過了，比方說食品加工，像牛奶、醬油、調味品、麵包，在最近的5年，2015年到2020年，它的漲幅達到了119%，在102個申萬的二級行業裡面漲幅排在了第5位。

在最近的5年時間，在飲料製造主要是以白酒為代表，還有一些啤酒，包括其他一些飲料什麼等等，這個行業賽道在102個二級行業裡面，它的漲幅排在第一位，漲了多少？477%。

這個資料告訴我們，從長週期這一些像吃飯，像喝酒、吃藥、打針等等這些必須的生活消費實際上長週期來看是非常頑強的，尤其是隨著人們收入水平的提高，人們支付能力的提高，再加上朋友們可能都知道通貨膨脹，確定發生的通貨膨脹怎麼來的？其中就反映了消費者價格指數的上漲，說白了主要這些龍頭消費的企業，他們賣的商品，長週期來看，都是會反映到價格上漲通脹這個特點的。

另外第二個特點，隨著收入水平的提高之後，人們的消費結構開始來提高，這句話怎麼理解背後的意思？就是過去人們只講究吃得飽穿得暖就可以了，今後隨著口袋裡面錢多了之後，要講究的是吃得好穿得好，所以你會發現過去那些對尋常百姓家遙不可及的很貴的高階品牌的消費品，都在最近的這幾年時間不論是銷量、利潤，包括價格都在出現明顯的變化，所以這也是我們在關注消費龍頭的另外的一個邏輯了。

這一節給大家分享另外兩個跟蹤消費龍頭的兩個中證的指數，大家知道如果我們來跟蹤指數做定投的話，它的好處是你不用擔心被人操縱，沒有任何人可以操縱比方說滬深300、創業板指數，是大家不可以去操縱的，相對來說你也不用擔心說基金經理他有廉潔性的問題，因為對基金經理來說跟蹤這些指數，他們的基金產品也是被動投資的，也就是整個指數賽道如果背後的邏輯成立了，那麼他們就是按照指數里邊的成分股裡而且按照裡面的權重來做對應的配置，其實基金經理某種程度上是被動的。