中國銀行迴應“原油寶”問題，以負37美元結算！炒原油虧大了！

4月22日晚間，中國銀行在官網釋出公告，針對備受關注的原油寶業務情況進行了說明。在談到WTI原油期貨5月合約處理時，中國銀行強調，此前暫停交易未影響客戶權益，主要參與者仍將參考-37。63美元的價格進行結算，該行已依據約定完成5月合約的到期處理。

中行於2018年1月開辦“原油寶”產品，為境內個人客戶提供掛鉤境外原油期貨的交易服務，客戶自主進行交易決策。其中，美國原油品種掛鉤CME的WTI原油期貨首行合約。個人客戶辦理“原油寶”需提交100%保證金，不允許槓桿交易。

中行表示，原油寶產品掛鉤境外原油期貨，按照協議約定，合約到期時會在合約到期處理日，依照客戶事先指定的方式，進行移倉或到期軋差處理。其中，移倉是指平倉客戶持有的全部當期合約，同時開倉下期合約；軋差是指僅平倉客戶持有的全部當期合約。

“WTI原油期貨5月合約處理”是當前各方最為關心的問題。中行稱，根據協議約定並提前公告，4月20日為原油寶美國原油5月合約當月的最後交易日，交易截止時間為北京時間22點。北京時間4月21日凌晨，WTI原油期貨5月合約價格急劇下挫，下跌至-40美元附近。當日公佈的結算價為-37。63美元，出現了該合約上市以來第一個負值結算價。

本身炒作原油自負盈虧，也沒什麼可說的，問題是5月WTI原油期貨以-37。63美元結算，假如您抄到了前期原油的大底21美元，之後原油價格反彈了30%，不過好景不長，原油開啟了大跌模式，正常情況下，最多跌到1分錢，這是咱們中國的期貨或是現貨的標準，系統裡面就沒有負值這一說，不加槓桿的前提下，最多把本金虧完，不過這次WTI5月原油期貨收盤價為-37。63美元，把本金虧完不說，還要給中國銀行37。63美元每桶。如果開始的時候以21美元的價格投資了10000桶原油，本金投資為21萬美元，到收盤本金沒了還得給中國銀行37。63萬美元，這些原油寶的投資者會給中國銀行這個錢嗎？

“從這次的事件看，中行的原油寶產品設計有很大問題，如果沒有產品設計問題，有些事情可能就不會發生。”東證衍生品研究院能源化工首席分析師金曉向表示，“成熟的海外ETF產品，如美國原油基金（USO）對展期都有明確規定，因為其掛鉤的原油期貨在合約到期前成交量會急劇萎縮，為了防範特殊風險，USO5月的展期還特意提前了。在當前極端市場結構下，選擇到了WTI原油期貨最後交易日前一天才進行展期，雖然本身並不違規，但中行顯然沒有做到很好的盡責義務。”

如果原油寶的投資者不給中國銀行賠付這個錢，中國銀行會不會把這些投資者拉黑呢？中國銀行原油寶產品，在投資者投資前，是否告知過投資者虧損可能大於本金的風險呢？如果中國銀行沒有告知投資者虧損大於本金的風險，海洋認為投資者就不該出本金外的錢，如果中國銀行告知了投資者這個風險，投資者只能認倒黴了。

不過中國銀行的責任大小，中國銀行的股票先跌為敬，對於有利空的公司，還是暫時迴避的好。

透過中國銀行的這個‘原油寶’事件，海洋有如下啟示：

第一，對於自己不理解的事情，不要投資的好，就像‘原油寶’，如果不理解其中的風險，就不能投資，對於其他的自己不瞭解的投資，也要謹慎，最好不做自己看不懂的投資；

第二，即使是自己熟悉的品種，也不要輕易抄底。很多投資者經常抄底，要麼抄底股票，要麼抄底原油，要麼超底黃金，要麼抄底農產品等；海洋始終信奉趨勢的力量，對於咱們小散來講，切記永不抄底這個投資戒律。海洋始終把趨勢放在第一位，只做上漲趨勢的品種，只做產業趨勢向上的品種，這是海洋的投資原則。

第三，要學會止損；就算是趨勢向上的品種，也可能出現尖頂，突然出現向下的情況，為了避免出現大的虧損，我們要設定止損位，一旦超出了自己的止損位，還是要離場的好。對於止損位的設定，這是一門大學問，方法有很多種，以後海洋再為大家介紹自己的止損方法。

第四，虧損的時候永不加倉。有的朋友有虧損補倉的習慣，其實虧損加倉的風險極大，等於說放大了自己的虧損，海洋認為如果參與的品種下跌沒有達到自己的止損位，上漲再次超過自己成本的時候可以加倉，同時把自己新的成本作為離場的位置。舉例說明：如果10元買入了股票A1000股，止損位9。2元，買入後下跌到9。5元開始上漲，我們可以在突破10。1元的時候加倉1000股，加倉後設置新的離場位置為9。99元，這樣的話就不會出現大的虧損了。

對於中國銀行的‘原油寶’事件，您得到了哪些啟示呢？請在留言區評論！

業績，趨勢，起漲點，我是海洋！

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