乾貨！一文看懂NOR Flash晶片行業發展現狀：55nm製程佔比超四成

原文標題：2021年全球及中國NOR Flash晶片技術格局及國產化現狀分析，55nm製程佔比超四成

一、NOR Flash產業定義及概述

1、產業定位及結構

目前世界上資料主要儲存方式可分為光儲存、磁儲存（電子資訊傳統儲存方式，優點是資料不易丟失，應用包括電腦軟盤和機械硬碟等）與半導體儲存。其中半導體儲存主要按照資訊方式分類可分為易失性儲存晶片和非易失性儲存晶片。易失性儲存晶片在所在電路斷電後，將無法儲存資料，代表性產品有DRAM和SRAM，DRAM因功耗低而應用較廣；非易失性儲存晶片（只讀儲存晶片）在所在電路斷電後，仍保有資料，目前主流代表性產品為NAND Flash和NOR Flash。

儲存器分類狀況

資料來源：公開資料整理

在功能機時代，NOR Flash常用於電子產品中的儲存單元，但在微縮製程難以推進下，較NAND Flash出現了明顯的成本劣勢，因此市場份額逐漸被NAND取代。根據資料，2021全球儲存晶片中DRAM產值為最大約佔56%，NAND約41%，NOR約2%。

2021年年全球儲存器市場份額佔比情況

資料來源：IC Insights，華經產業研究院整理

二、NOR Flash技術背景

對於NOR Flash而言，更多的並聯結構能夠使其更快速、隨機地讀取資料，但因其器件佈置上多出無法隨著工藝的最佳化而變小的金屬器件contact，造成製程微縮排程受阻，最先進企業如華邦、賽普拉斯和美光等製程停留在45-46nm，給國產企業如兆易創新等帶來國產化替代時間，截止2021年年底，兆易創新55nm NOR Flash 出貨量佔比超過 40%。

全球主要NOR Flash晶片最先進製程及量產時間

資料來源：華經產業研究院整理

三、NOR Flash晶片產業鏈

1、企業產業鏈簡述

NOR Flash產業鏈主要分為設計、生產、封測和下游應用等，主要商業模式分為ADM 和Fabless模式。Fabless模式下，IC設計企業只負責晶片的電路設計與銷售，將生產、測試、封裝等環節外包，大大降低了IC行業的進入門檻，初始投資規模小，創業難度相對較低，充分體現了專業化分工的優勢，目前國內IC設計公司大多數都採用了Fabless模式。NOR Flash成本較高，大陸企業兆易創新和北京君正主要基本採用此模式，而中國臺灣企業旺宏和華邦則仍是ADM模式。相較IDM模式，Fabless模式下公司的毛利率波動更小，但是其也更易受產能掣肘。

中國大陸及臺灣主要NOR Flash企業產業鏈

資料來源：公開資料整理

2、TWS和頭戴需求

TWS滲透持續走高，需求持續擴張，帶動NOR需求量價齊升。如2019年高通為主的32Mb到2021年最大容量已採用128Mb。根據Counterpoint Research預計，2020年TWS應用帶來的NOR Flash市場約2。1億美元，隨著全球TWS滲透率進一步提升，以及安卓系品牌化程序推進，NOR Flash用量將繼續增長。另外頭戴裝置快速增長也將成為重要需求推動因素。

2016-2021年全球品牌TWS耳機出貨量變動情況

資料來源：Counterpoint，華經產業研究院整理

3、車載需求

汽車智慧持續推進和自動駕駛產業快速發展背景下，越來越多感測器和MCU整合到系統中，汽車電子各功能單元的資料、程式儲存都需要更高效能的快閃記憶體，從而對非易失性儲存器件的需求形成海量增長。目前NOR Flash在顯示系統和ADAS整體應用較廣，隨著汽車電子整體智慧化持續推進，將帶動NOR晶片需求持續增長。

2019-2023年全球ADAS市場規模及預測

資料來源：Statista，華經產業研究院整理

4、消費電子

AMOLED面板生產一致性問題，導致AMOLED面板需要後期外部校準，記錄這些問題畫素的行列位置和亮度差異值，經過後期計算得出需要補償的電壓/電流值，並將這些資訊寫入面板模組中外接的NOR。模組IC會根據NOR中的補償資訊，實現一致性的顯示效果。NOR的需求隨顯示屏解析度的上升而同步增長。FHD解析度的AMOLED螢幕通常配置8Mb的NOR，2K解析度的AMOLED通常配置16Mb的NOR。

OMOLED補償方式分類狀況

資料來源：公開資料整理

四、NOR Flash晶片市場現狀

1、市場規模

隨著功能機時代落幕，具備儲存空間較小、寫入和擦除速度較慢但讀取速度快的NOR Flash隨著智慧手機滲透率持續增長逐步被NAND替代，在2016年以前市場規模表現為持續下降趨勢，近年來隨著智慧手機需求回暖（目前主要用於高階手機進行光學補償等）帶動整體消費電子需求擴張疊加TWS耳機等NOR Flash下游需求帶動規模增長，2021年資料顯示全球NOR Flash晶片市場規模達28。84億美元。

2015-2021年全球NOR Flash晶片市場規模變動情況

資料來源：IN Isights、CINNO，華經產業研究院整理

2、應用結構

過往資料顯示，NOR晶片因技術可升級空間有限的同時成本利潤較低市場熱度持續下降，且因為儲存空間較小整體應用遠不及NAND，其優點主要體現在讀取速度，隨著汽車電子和TWS耳機等應用市場對讀取速度較高產業需求持續擴張，NOR Flash晶片產業有望迎來新的發展機遇。

全球NOR Flash應用業務佔比情況

資料來源：Maia Research，華經產業研究院整理

3、價格變動

2021年晶片整體供需偏緊背景下，NOR均價上漲23%，導致晶圓廠產線結構性調整，NOR Flash部分產能被擠佔，2022年邏輯製程需求強勁，原本將NOR Flash移轉去生產邏輯IC等的產能尚未切回，汽車、工控、5G基站等高容量NOR Flash仍然供給吃緊，第一季價格出現小幅調漲。

2022年NOR Flash現貨市場變動

資料來源：公開資料整理

五、NOR Flash晶片競爭格局

1、競爭格局

就全球NOR Flash晶片競爭格局而言，隨著NOR技術接近極限，美光和賽普拉斯（被英飛凌收購）將主要精力投入車規和工控用高容量產品，主要國際對手逐漸淡出消費性產品，因此目前NORFlash市場份額主要被旺宏（汽車電子為主）、華邦電子（應用膝上型電腦、工業、消費電子為主）和兆易創新佔據。2021年資料顯示，CR3佔比超90%，其中大陸企業兆易創新佔比23。2%。

2020-2021年全球NOR Flash競爭格局佔比情況

資料來源：IN Isights、CINNO，華經產業研究院整理

2、兆易創新NOR Flash晶片經營現狀

兆易創新作為大陸NOR Flash龍頭企業，全球市佔率持續走高的同時，經營規模持續擴張，兆易創新儲存晶片包括NOR Flash和DRAM，其中DRAM技術水平較低整體產銷較低，兆易創新NOR Flash產品佔到80%以上，資料顯示，2021年兆易創新儲存晶片產銷量分別達到35。2億顆和32。9億顆。值得注意的是，儲存晶片均價從2018年的0。96元/顆增長至2021年的1。66元顆，可以看出隨著技術升級，整體價格和利潤水平提升。

2018-2021年兆易創新儲存晶片產銷量、營收及毛利率

資料來源：企業公報，華經產業研究院整理

六、NOR Flash國產化整合

為追趕全球先進技術水平和構建技術護城河，兆易創新研發投入持續增長，佔比營收保持百分之十以上且成穩步增長趨勢。就技術而言，目前兆易創新55nm NOR Flash 出貨量佔比超過 40%。GD25WDxxK6系列中512Kb~1Mb容量產品已全面量產；2Mb~4Mb容量產品可提供樣片，預計在8月中旬實現量產。目前兆易創新整體產品應用仍以消費電子為主，車規級產品極少，55nm工藝相較華邦46nm（2015年量產）和旺宏48nm（2018年量產）仍有部分差距。

2018-2021年兆易創新研發投入及營收佔比

資料來源：企業公報，華經產業研究院整理

原文標題：2021年全球及中國NOR Flash晶片技術格局及國產化現狀分析，55nm製程佔比超四成

華經產業研究院對NOR Flash晶片行業發展現狀、行業上下游產業鏈、競爭格局及重點企業等進行了深入剖析，最大限度地降低企業投資風險與經營成本，提高企業競爭力；並運用多種資料分析技術，對行業發展趨勢進行預測，以便企業能及時搶佔市場先機；更多詳細內容，請關注華經產業研究院出版的《2022-2027年中國NOR Flash晶片市場全景評估及投資規劃建議報告》。