首家中國私募赴美上市：2年賺近4000萬 擬融資近4.5億

納斯達克官網顯示，來自中國的私募基岩資本（Cornerstone Capital）於近日向美國證券交易委員會（SEC）公開遞交招股說明書（F1），計劃登陸納斯達克主機板市場， IPO擬募集資金7000萬美金（約4。5億人民幣），目前申請材料狀態顯示是材料已接受。如若成功登陸，基岩資本或成國內首家在美上市私募。

這是一家怎麼樣的私募？業績如何？赴美上市的原因和影響將有哪些？基金君將進行梳理。

成立2年，盈利近4000萬元

中基協資料顯示，基岩資本於2015年8月3日成立，至今不足3年。

招股說明書顯示，截至2017年9月30日，成立2年多的基岩資本總共營業收入達1476。3萬美元（約合9506。1萬人民幣），其中淨收入為614。5萬美金（近3956萬人民幣）。表現十分亮眼。

對此，基岩資本相關負責人告訴基金君這是截至2017年9月底的資料，在這個時間點基岩資本90％以上的基金都還沒到期結算，因此這方面的營收和利潤反映的主要是基金所收取的管理費。他還告訴基金君，由於私募公司開支主要就是薪水和房租，所以淨利潤率是挺高的。目前其有多支基金將在2018年實現退出，按照目前的淨值估算，2018財年的淨利潤應該更高。

主要支出專案和金額：

專投中概股

包括嗶哩嗶哩和趣店等

據招股說明書介紹，基岩資本主要投資中概股，投資階段包括Pre IPO，中概股新股認購、中概股二級市場交易。基岩表示，降低募資難度，一般是先瞄準了目標基金才開始募資，因為公司較年輕。

而從公開資料顯示，目前基岩資本主要有“東方價值”系列、“獨角獸”系列、“文化教育”系列等基金產品。其中，“東方價值”系列基金於2016年1月開設立，基岩資本設立“東方價值基金”，透過QDII直接投資於美股中概股，該基金是我國第一支專注於中概股投資的私募基金。

產品的資產管理規模和回報情況如下：

資料顯示，基岩資本所有產品總規模大概17。4億人民幣。

具體投資了哪些企業？基岩資本相關負責人告訴基金君，他們成立以來以公司名義投資的企業包括一級市場的泰盈科技、金正環保、天地薈、瑞圖生態、翡翠教育、bilibili；二級市場：獵豹移動、趣店等。

擬募集4.5億元

爭取為國內首家赴美上市私募

招股說明書表示，基岩資本計劃登陸納斯達克主機板市場， IPO擬募集資金7000萬美金（約4。5億人民幣），但未說明發行股數和發行價。

基岩資本相關負責人告訴基金君，基岩資本選擇赴美上市是因為看到了我國私募基金行業發展的巨大潛力，希望藉助上市實現自身品牌效應的提升，募集資金加大對公司的投入，搭上行業快速發展的順風車。

其進一步說明，此前並沒有國內私募赴美上市的先例，基岩資本如率先登陸美國資本市場，可能將對同行產生示範效應。“目前國內對於私募基金公司的上市持保守態度，新三板對私募公司的政策也開始趨嚴。私募公司想要藉助資本市場發展自身，赴境外上市就成了當前市場環境下的合適選擇。基岩資本即將率先登陸美國資本市場，這對同行將產生示範效應。”

如若上市，基岩資本將IPO募集資金將主要被用於拓展產業的上下游，包括增加人員、整合財富銷售業務、資產端業務最佳化等，透過業務協同效應，有效增加公司的核心競爭力。

其它相關資訊

招股說明書顯示，截至2017年9月底，基岩資本總共有31名員工，法定代表人為赫旭，32歲。

而據中基協資料顯示，2008年至2015年成立基岩資本前，赫旭先後在廣州建智投資顧問有限公司、廣州科華創業投資有限公司、廣州威登投資有限公司擔任相關職務。

冷靜看待私募掛牌

此前並沒有國內私募赴美上市的先例，事實上放眼全球，只有極少數的資管機構選擇掛牌上市，而且集中在2007年股市泡沫破滅之前。多數掛牌私募長期股價低迷，連大名鼎鼎的黑石、KKR也難逃股價魔咒，黑石自2007年上市後，股價有近6年時間低於發行價，其CEO叫苦不迭。業內人士指出，即便可以成功掛牌上市，也需冷靜看待。

而基岩資本的掛牌之途還存在不確定。提交了F1申請材料之後，基岩資本還要等待美國證監會的問詢。若美國證券交易管理委員會或NASDAQ有問題說明書，上市公司及委任團隊須在14個工作日內，用解釋、說明或補充檔案方式答覆詢問意見，若達到完全披露標準，美國證券交易管理委員會即表示無詢問意見，5 天內上市公司則可接到NASDAQ 掛牌生效日許可通知書，上市公司可印製正式公開說明書與 IPO 股權證明書，並選擇掛牌日。