臺積電衰退警告竟砸出半導體“黃金坑”多家巨頭強勢拉昇近10%

財聯社10月14日訊（編輯 史正丞）週四美股交易時段，受到“臺積電預期明年半導體行業可能衰退”的訊息影響，包括英偉達、英特爾、阿斯麥等頭部公司均以大跌開盤，但在隨後兩個小時內紛紛暴力拉漲，多家千億美元市值的巨頭較開盤低點向上漲幅竟能達到10%。

（來源：TradingView）

為何市場無視“衰退將至”的訊息大漲？臺積電給出的利空究竟成色幾何？這兩個問題也是解答今日市場異動的核心要點。

臺積電：三季報亮麗 但預期明年市場將遇逆風

北京時間週四下午，臺積電公佈三季報並舉辦法說會。單就財報來說，公司多項財務指標創出歷史新高，其中盈利達到2809億元新臺幣，同比上升近80%，毛利率也達到了前所未有的60。4%。

然而，引發市場巨震的來源是隨後舉行的法說會。臺積電總裁魏哲家確認，今年資本支出將由原本預估的400-440億美元調降至360億美元，同時明年的資本支出計劃也將“更小心”。

而對於整體市場的展望，魏哲家也預期明年半導體市場可能衰退，半導體產業的供應鏈庫存很有可能在三季度已經達到高點，但後續的趨緩可能要幾個季度的時間。同時受到PC和手機需求下滑影響，產能利用率也出現放緩，這種情況可能會持續到明年上半年。

同樣受到產能利用率的影響，預計今年開工建設的高雄廠也調整了7納米制程的擴產計劃，但更成熟的28納米制程不會受到影響。

臺積電的高管們也明確表示，上述這些“壞訊息”更多是帶來短期的波動。魏哲家表示，產能利用率的下滑並不是結構性需求的改變，預期明年下半年7奈米支撐的需求會再度回升。同時行業衰退的預期並不會影響“體質強健”的臺積電繼續增長，較整個行業來說，臺積電的業績波動會更加穩定且具有彈性。

最後有關美國的出口限制措施，臺積電也確認獲得一年許可，且整體影響有限、可控，南京工廠的出貨不會受到影響。

景氣度並非先進半導體產業最大擔憂

在臺積電的法說會上，光刻機龍頭阿斯麥也被間接點到。臺積電首席財務官黃仁昭在解釋削減資本支出時表示，一半的理由是因為中期計劃，另一半原因是（生產）工具交付的挑戰。

受此影響，阿斯麥歐股和美股雙雙大跌，在美股開盤時的跌幅達到8%，不過隨著市場情緒快速回溫，回味過來的投資者又蜂擁買入，短短兩個小時就將阿斯麥拉漲。公司方面迴應稱，在下週釋出財報前不會發表評論。

不過作為臺積電、英特爾、三星等半導體巨頭擴產離不開的裝置供應商，過去幾年來阿斯麥的最大難處一直是堆積如山的訂單，今年二季度公司又創下了新的預訂紀錄。

在臺積電發聲後，ING分析師Marc Hesselink就表示，對於阿斯麥來說，半導體市場的任何下降都只會產生非常有限的影響。營收方面的主要風險來自於客戶延後需求，反而是利潤率才是眼下的主要風險，供應鏈一直處於緊張的狀態，同時通脹也在推高元件價格。

本文源自財聯社 史正丞